Immobilier et SCPI : Comment investir en période d’incertitude ?

Malgré un contexte politique et économique tendu, certaines SCPI, comme CORUM Origin, continuent de tirer leur épingle du jeu. Décryptage d’un secteur en mutation et des stratégies potentiellement gagnantes pour vous, les épargnants.

L’immobilier face à un climat d’attentisme

L’immobilier, pilier historique de l’épargne des Français, traverse une période complexe. Les incertitudes politiques, combinées à des ajustements monétaires, freinent la reprise. En première ligne, les taux d’emprunt :

• Les obligations assimilables du Trésor (OAT), qui servent de référence pour fixer les taux des prêts immobiliers, ont recommencé à augmenter. Cela signifie que les emprunteurs peuvent s'attendre à voir les taux d'intérêt sur leurs prêts immobiliers augmenter.
• La Banque Centrale Européenne (BCE), quant à elle, qui influence le coût des prêts entre les banques, continue de réduire son taux de refinancement. Plus concrètement, cela rend le crédit moins cher pour les banques. Pourtant, dans les faits, cela ne se traduit pas par des prêts moins chers pour les consommateurs.

Or, ce paradoxe pousse les banques à rogner sur leurs marges pour maintenir des taux d’emprunt compétitifs. Mais cette stratégie a ses limites, et le marché immobilier continue donc de faire face à un ralentissement notable (comme en témoignent les prix qui ont continué de reculer de -3.9% sur un an à la fin du troisième trimestre 2024, selon l’INSEE). Conséquences : les investisseurs adoptent une posture d’attente, freinant les transactions et la dynamique de reprise.

Dans ce contexte tendu, les SCPI subissent elles aussi des pressions, mais certaines réussissent néanmoins à transformer la crise en opportunité.

SCPI : un secteur en pleine recomposition

Les SCPI, connues pour leur capacité à mutualiser les risques et à offrir des rendements intéressants (même si non garantis), ne sont pas épargnées par l’incertitude ambiante. Le marché affiche des signaux préoccupants :

• Une collecte divisée par deux : Selon le hors-série n°400 du magazine Capital du 1er janvier 2025, sur un an à fin septembre 2024, les montants investis dans les SCPI ont chuté de 50 %.
• Des rachats massifs : Certains investisseurs, inquiets, ont donc choisi de retirer leurs capitaux pour les réallouer vers des placements jugés plus sûrs.

Pourtant, toutes les SCPI ne sont pas logées à la même enseigne. Deux catégories sortent du lot :

• Les SCPI historiques et bien gérées, comme CORUM Origin, qui continuent de collecter et d’investir avec rigueur.
• Les SCPI récentes, qui profitent de la crise pour se positionner à des prix avantageux et qui enregistrent des rendements attractifs, souvent supérieurs à 6 % en 2023, toujours selon le même hors-série de Capital. Leur diversification et leur stratégie opportuniste attirent des épargnants en quête de performance.

CORUM Origin : la référence dans le domaine des SCPI  

Le hors-série Capital de janvier 2025 n°400 place la SCPI CORUM Origin en première position du classement des meilleures SCPI. La clé d’un tel succès ? En réalité, il repose sur plusieurs atouts :

• La régularité des rendements : CORUM Origin se distingue par sa capacité à délivrer des résultats réguliers, même dans des conditions de marché difficiles, avec un Taux de Rendement Interne (TRI) sur 10 ans de 6,84%. ⁽¹⁾ Cette SCPI a donc déjà prouvé sa capacité à maintenir sa performance même en période de crise, comme durant la pandémie de COVID-19, suivi du ralentissement du marché immobilier.
• Une gestion dynamique : La SCPI allie maîtrise des flux entrants (collecte) et stratégie proactive de cession d’actifs. Cela lui permet ainsi de préserver un portefeuille équilibré et diversifié.
• Son positionnement européen : Pionnière sur le marché européen, CORUM Origin investit dans des actifs diversifiés, répartis sur plusieurs pays, ce qui dilue le risque lié à une concentration géographique.

L’Europe, un atout fiscal  

Outre la diversification des actifs, l’Europe offre un avantage de taille aux SCPI : une fiscalité souvent intéressante. En investissant dans des SCPI européennes, les épargnants bénéficient :

• D’une fiscalité moins lourde que celle appliquée aux revenus immobiliers français.
• D’une exposition à des marchés moins touchés par les aléas politiques locaux, comme les ajustements fiscaux prévu par la loi de finances pour 2025, pour l’heure mis en stand-by suite au renversement du gouvernement Barnier.

Pour les épargnants, cette dimension européenne peut donc être un levier supplémentaire pour diversifier, tout en répartissant les risques.

Investir dans les SCPI : une opportunité à étudier, avec prudence

Si les SCPI affichent des rendements intéressants, rappelons qu’elles ne sont pas dénuées de risques. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Chaque décision d’investissement doit donc être éclairée et s’appuyer sur une analyse rigoureuse. En ce sens, l’accompagnement par un professionnel est souvent le bienvenu. Notez également que, comme tout investissement, les SCPI comportent un risque de perte en capital et que ce sont des investissements de moyen à long terme.  

Dans un marché immobilier fragilisé par l’incertitude, la SCPI CORUM Origin démontre qu’une gestion rigoureuse et une vision stratégique font la différence. Leader selon le classement Capital, cette SCPI confirme son statut de solution de choix pour les épargnants en quête de rendement.  

⁽¹⁾ Le taux de rendement interne (TRI) mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée. Il tient compte des dividendes distribués, de l’évolution de la valeur de part sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Il intègre également le fait que la valeur de l’argent évolue dans le temps : en effet, 1 € aujourd'hui vaut plus que 1 €
dans 1 an, car on peut immédiatement réinvestir cet euro et le faire fructifier.

Les méthodologies de classement sont disponibles auprès des organisateurs. La référence à un classement, un prix ou une notation ne préjuge pas des performances futures.