L’assurance vie CORUM Life : un modèle de frais potentiellement gagnant dans la durée

Des frais uniquement sur les versements dans les fonds de l’assurance vie pour une meilleure rentabilité potentielle à long terme.

L’assurance vie est une solution d’épargne appréciée des Français. Pourtant, la plupart des contrats sur le marché intègrent des frais qui, sur la durée, peuvent réduire significativement la performance de l’investissement.  

CORUM L’Epargne a donc décidé de réaliser une étude comparative pour vous aider à mieux cerner ces mécanismes de frais. Tout l’enjeu de cette simulation ? Vous permettre de calculer vous-même l’alternative la plus intéressante pour vous, selon les placements choisis, et faire un choix parfaitement éclairé.

Dans la simulation suivante, CORUM Life tire son épingle du jeu, et devient plus rentable après 5 ans d’investissement. Toutefois, gardez à l’esprit que cette simulation se base sur un cas fictif, avec de l’épargne investie 100% en obligation et sans acte de gestion.  

Frais de gestion VS frais d’entrée : deux philosophies différentes

Globalement, il existe deux types de frais en assurance vie :  

• Les frais liés au contrat (frais d’ouverture et/ou frais de gestion) :  
  • les frais d’ouverture sont souvent nuls  
  • les frais de gestion du contrat sont récurrents, facturés annuellement et appliqués à l’épargne globale, ils viennent réduire le montant total détenu.
• Les frais liés aux versements dans les fonds du contrat d’assurance vie (obligations, actions, immobilier…) : ponctuels, ils sont facturés lors du versement ou des arbitrages, proportionnellement aux sommes versées. Ils réduisent le montant réellement placé.

La majorité des assurances vie traditionnelles et internet applique sur leur contrat des frais de gestion annuels prélevés sur l’épargne. Ceux-ci réduisent mécaniquement la performance nette du contrat au fil des années.  

À l’inverse, l’assurance vie CORUM Life ne prend pas de frais de gestion annuels sur le contrat. Les seuls frais qui existent sont les frais d’entrée sur les versements dans les fonds prélevés par les sociétés de gestion (et non par CORUM Life). Pour une épargne 100% en obligation ces frais sont de 4,76. 

La question est donc de savoir quelle est l’approche la plus appropriée lorsque l’on détient un contrat d’assurance vie sur le long terme. Préférez-vous supporter des frais plus élevés au départ, mais en être exempté par la suite, ou opter pour des frais moindres mais récurrents ?

Une rentabilité qui s’inscrit dans le temps

Pour réaliser son étude comparative, CORUM L’Epargne s’est appuyée sur :  

• Un investissement 100 % en unités de compte (épargne en obligations).
• Une performance annuelle nette de frais de gestion des fonds estimée à 5 %.
• En excluant toutes autres opérations sur le contrat et les fluctuations de performance. 

Compte tenu de ces éléments et des différentes structures de frais appliquées par les divers acteurs de l’assurance vie, après 20 ans, les frais cumulés atteignent 26,1 % du montant investi pour les contrats traditionnels, 19 % pour les contrats internet et seulement 4,8 % pour CORUM Life.

Autrement dit, après 5 ans, et dans le cadre de ce scénario bien précis, l’impact des frais sur la rentabilité de l’assurance vie devient plus intéressant avec CORUM Life qu’avec un contrat d’assurance vie dit traditionnel (ou après 7 ans par rapport aux contrats d’assurance vie internet).

Sachant que la durée moyenne de détention d’un contrat d’assurance vie est de 13 ans, il paraît donc pertinent d’opter pour une structure de frais adaptée à un investissement long terme. Et c’est en ce sens, au-delà de 7 ans, que l’assurance vie CORUM Life peut faire la différence.  

Toutefois, il est important de rappeler que la performance ne dépend pas que des frais, et que les placements choisis ont aussi un impact conséquent sur la somme obtenue.  

Un exemple chiffré pour mieux comprendre l’impact réel des frais

Notre étude comparative révèle qu’avec un investissement de 10 000 €, les frais cumulés sur 20 ans varient considérablement selon le type de contrat et qu’ils ne sont pas sans conséquence sur le capital final obtenu :

• Contrat traditionnel : 2 610 € de frais cumulés, soit un capital final de 22 398 € après 20 ans.
• Contrat internet : 1 897 € de frais cumulés, soit un capital final de 23 540 €.
• CORUM Life : 476 € de frais cumulés, soit un capital final 25 270 €.

En outre, puisque l'épargnant paie moins de frais, il peut placer plus d’argent pour le faire fructifier, ce qui augmente son épargne sans effort financier supplémentaire. Il n’y a donc plus d’argent qui “travaille”. Le delta en termes d’épargne au terme du contrat n’est donc pas seulement égal à la différence de frais facturés ; elle est aussi la résultante des intérêts composés générés sur ces frais non payés.

En d’autres termes, pour un investissement de plus de 7 ans, l’absence de frais de gestion annuels sur le contrat peut compenser des frais d’entrée sur les supports initiaux plus élevés, ce qui permet ainsi aux épargnants de profiter pleinement de la capitalisation à long terme de leur contrat.

Toutefois, comme pour tout investissement, il est essentiel d’adopter une approche équilibrée : les performances passées ne garantissent pas les performances futures, et tout choix d’investissement doit être aligné avec le profil de risque et l’horizon de placement de l’épargnant.

Sources : documentation contractuelle de chacun des contrats présentés en 2024. 

Par

FAUSTINE RIOT