Le fonds BEHY de CORUM L’Épargne sacré par le magazine Capital : actions et obligations, serait-ce le duo gagnant de 2025 ?

Le magazine Capital (hors-série du 1er janvier 2025) vient de dévoiler son classement des meilleurs fonds obligataires, et le fonds BEHY, géré par les équipes du groupe CORUM, s’impose en première position. Avec une performance de 22,65 % sur cinq ans, ce fonds flexible confirme que panacher actions et obligations reste une stratégie intéressante pour les investisseurs, à peut-être envisager en 2025.

Mais qu’est-ce qui explique ce retour en force de la diversification entre ces deux classes d’actifs ? Décryptage d’un environnement propice, où rendements attractifs et gestion des risques se conjuguent avec finesse.

2025 : un tournant pour l’investissement

L’année 2024 a marqué un changement en matière d’économie et d’investissement. La baisse des taux d’intérêt amorcée aux États-Unis et en Europe a redynamisé les marchés financiers, offrant de nouvelles perspectives à la fois pour les actions et pour les obligations. Or, en 2025, cette tendance se confirme, offrant un terrain qui peut être favorable à une stratégie mixte. Explications.

Les actions, des actifs toujours au centre de l’attention

Les actions restent incontournables, notamment dans certains domaines phares. Outre-Atlantique, les géants de la technologie continuent de surfer sur la vague de l’intelligence artificielle, tandis qu’en Europe, des opportunités intéressantes se dessinent. Comme le met en exergue l’article paru dans Capital, « l’instabilité politique française est désormais intégrée dans les cours de bourse », tandis que les entreprises cotées, surtout celles qui réalisent une grande partie de leurs chiffres d’affaires à l'étranger, restent attractives et souvent sous-évaluées.

Les obligations : le retour de l’amortissement

En parallèle, les obligations reprennent leur rôle d’amortisseur de portefeuilles. Bien que leurs rendements aient globalement baissé, ces dernières restent stratégiquement pertinentes. Avec des rendements encore élevés dans la catégorie high yield (ou « haut rendement ») - entre 5 % et 7 % -, les obligations offrent une alternative intéressante aux actions, tout en permettant de mieux gérer leur volatilité.

Dans ce contexte, Olivier de Parcevaux, spécialiste obligataire chez CORUM Butler, rappelle que l’« on retrouve une complémentarité entre actions et obligations, qui évoluent de nouveau de manière différente en cas de stress, ce qui permet de lisser la volatilité d’un portefeuille. »

Les obligations à haut rendement sur le devant de la scène

Les obligations à haut rendement (ou high yield - HY) se démarquent une nouvelle fois grâce à leur équilibre entre les rendements obtenus et les risques pris en compte. Avec un taux de défaillance historiquement faible en Europe (2,5 %), ces dernières représentent une solution de choix pour les investisseurs à la recherche de rendements solides. Quant aux obligations Investment Grade (ou obligations de "qualité d’investissement", généralement considérées comme plus sûres que les obligations High Yield), elles continuent de séduire les épargnants, avec des rendements moyens passés de 4,5 % à 3,3 % en 2024.

BEHY de CORUM L’Épargne : un fonds salué pour sa performance

C’est dans ce paysage que le fonds BEHY de CORUM L’Epargne a été récompensé de 5 étoiles dans le classement de Capital. Sa spécificité ? Il incarne une gestion active et flexible, pensée pour s’adapter à un environnement complexe. Géré par les équipes de CORUM Butler, spécialistes de la gestion obligataire à haut rendement depuis plus de 10 ans, ce fonds de 200 millions d’euros s’est imposé comme une référence sur le marché.

Son succès repose sur une approche rigoureuse : identifier les opportunités à forte valeur ajoutée tout en prenant en compte les risques. Une stratégie qui porte ses fruits, avec une performance cumulative de 22,65 % sur cinq ans (1), loin devant de nombreux concurrents.

Panacher, oui, mais en gardant l’équilibre

Si le duo actions-obligations semble très intéressant pour 2025, rappelons qu’il convient toutefois de rester prudent. Diversifier, c’est avant tout équilibrer ses investissements en fonction de son profil de risque et de ses objectifs financiers.

Les actions, propulsées par des dynamiques de croissance mondiales, offrent un potentiel de rendement élevé, mais exposent aux aléas du marché. Les obligations, de leur côté, jouent un rôle stabilisateur, notamment dans un environnement où la volatilité pourrait ressurgir. Toutefois, elles ne sont pas exemptes de risques pour autant.

N’oubliez pas : investir, c’est aussi accepter une part de risque. Prenez le temps de définir vos objectifs et appuyez-vous sur des experts pour faire les meilleurs choix. 

(1) Performances nettes de frais de gestion et arrêtées au 14.11.2024

Les produits commercialisés par CORUM L'Épargne sont des investissements long terme qui n’offrent aucune garantie de rendement ou de performance et présentent un risque de perte en capital et de liquidité. Les revenus ne sont pas garantis et dépendront de l’évolution du marché immobilier, financier [et du cours des devises].

Les méthodologies de classement sont disponibles auprès des organisateurs. La référence à un classement, un prix ou une notation ne préjuge pas des performances futures.

CORUM L'Épargne, SAS au capital social de 1 000 000,00 €, RCS Paris n° 851 245 183, siège social situé 1 rue Euler 75008 Paris, inscrite auprès de l’ORIAS sous le numéro 20002932 (www.orias.fr) en ses qualités de conseiller en investissements financiers, membre de la CNCEF, chambre agréée par l’AMF, de mandataire en opérations de banque et services de paiement, de mandataire d'intermédiaire d'assurance et d’agent général d’assurance sous le contrôle de l’ACPR, 4, place de Budapest CS 92459 75436 Paris Cedex 9. 

CORUM BEHY n’offre aucune garantie de performance et présente un risque de perte en capital. Il investit dans des obligations à haut rendement présentant un caractère spéculatif comparées aux obligations d’État : une recherche de rendement plus important contre un risque plus élevé. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures [car les obligations sont soumises aux variations de marché]. CORUM BEHY (CORUM Butler European High Yield) est un placement en obligations, compartiment du fonds irlandais CORUM Butler Credit Strategies ICAV agréé par la Banque Centrale d’Irlande (n° C195629). CORUM BEHY est géré par CORUM Butler Asset Management, domicilié à Dublin et agréé par la BCI le 19 octobre 2018 (n° C176313). Les documents d’information de CORUM BEHY sont disponibles sur www.corumbutler.com.