Placements : Pourquoi choisir les SCPI ?

De récentes études le montrent : les Français placent le locatif en tête des placements dans lesquels il est intéressant d’investir (1). Si l’achat d’un bien immobilier « en direct» a des adeptes, les produits d’épargne immobilière comme les SCPI (Sociétés civiles de placement immobilier) séduit chaque année un nombre croissant d’épargnants. Solutions « clés en main », les parts de SCPI peuvent offrir plusieurs avantages.

Investir en SCPI : un placement concret

Les SCPI (Sociétés civiles de placement immobilier) collectent des fonds auprès des particuliers pour les investir dans des immeubles puis les donner en location. Accessibles à partir de quelques centaines d’euros, les parts de SCPI permettent de posséder une fraction d’un parc immobilier composé de bureaux, boutiques, centres commerciaux ou encore d’entrepôts. Ces biens sont ensuite loués à long terme à des entreprises solides et les loyers potentiels sont reversés aux épargnants sous forme de dividendes.

Les SCPI sont une méthode claire pour les particuliers de diversifier leurs investissements dans l’immobilier, puisque la société de gestion s’occupe de tout, moyennant des frais de gestion. C’est elle qui achète ou fait construire les immeubles, puis qui gère l’ensemble du processus de location : recherche des locataires, encaissements des loyers, gestion des impayés, entretien des biens, revente...

Cette formule rencontre un véritable succès auprès des épargnants français avec plus de 6 milliards d’euros collectés en 2020. Au 31 décembre 2020, la capitalisation des SCPI atteignait 71,4 milliards d’euros, en hausse de 9 % sur un an (1). Ces résultats prouvent que les SCPI sont considérées comme un outil de diversification particulièrement résilient en période de crise.

Choisir les SCPI : des perspectives intéressantes

Les parts de SCPI ne sont pas des placements à capital garanti. Comme tout placement immobilier, il existe un risque de perte en capital dû à l’évolution des marchés immobiliers et du cours des devises. De plus, les revenus peuvent varier à la hausse comme à la baisse en fonction de la conjoncture immobilière.

Dans une optique de placement à long terme, les SCPI peuvent offrir néanmoins des perspectives de rendement performant. À cela deux raisons : d’une part, elles sont composées d’immeubles diversifiés et situés dans des villes dynamiques, voire à l’étranger ; d’autre part, elles offrent une réelle mutualisation des risques locatifs car elles investissent dans différents secteurs d’activité et comptent une grande variété de locataires.

Les SCPI de rendement ont servi une performance moyenne de 4,18 % (2) en 2020, et celle de 2021 pourrait être supérieure à 4,3 %. Certains produits obtiennent des résultats au-delà. C’est le cas de CORUM Origin, CORUM XL, et CORUM Eurion, trois SCPI diversifiées investies en zone euro et au-delà. Elles ont signé chacune une performance de 7,03 %, 5,84 %, et de 6,12 % en 2021 (3). Leur taux de rendement interne est respectivement de 6,6 % sur 10 ans, 10 % sur 10 ans (objectif) et 4,5 % sur 5 ans (objectif).

SCPI : une transmission facilitée

Au-delà des performances, la SCPI est une solution d’épargne particulièrement adaptée pour organiser sa succession. Le patrimoine immobilier étant divisé en parts, il est  plus facile à répartir entre ses proches de manière individualisée qu’un bien physique. Les risques de conflits liés à la détention de biens immobiliers en indivision sont ainsi déjoués.

Les parts de SCPI permettent aussi d’optimiser sa fiscalité car elles peuvent être transmises sans payer de droits grâce aux abattements applicables aux donations entre proches. Mieux, elles peuvent être transmises « hors succession » si elles sont logées dans un contrat d’assurance vie. Le contrat CORUM Life propose les SCPI CORUM Origin et CORUM XL au même coût que dans le cadre d’une souscription en direct, sans frais supplémentaires liés au contrat.

Autre solution, vous pouvez transmettre, par anticipation uniquement, la nue-propriété de vos parts et en conserver l’usufruit. Vous conservez ainsi les revenus potentiels qu’elles peuvent générer votre vie durant et, à votre décès, vos proches nus-propriétaires récupèreront la pleine propriété des titres sans frais ni formalités ni impôts.

1. Source : Enquête 2021 « Les Français, la retraite, l’épargne et la dépendance » – Cercle de l’Épargne/Amphitéa
2. Source : Aspim (Association française des sociétés de placement immobilier), 2021
3. Rendement : taux de distribution, défini comme le dividende brut, avant prélèvements français et étrangers (payés par le fonds pour le compte de l’associé), versé au titre de l’année N (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées, 1,25 % pour CORUM Origin et 0,1 % pour CORUM XL en 2021) divisé par le prix de souscription au 1er janvier de l'année N de la part.

Taux de Rentabilité Interne (TRI) : mesure la rentabilité de l'investissement sur une période donnée. Il tient compte de l'évolution de la valeur de la part, des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l'investisseur.

CORUM L'Épargne, SAS au capital social de 101 304,09€, RCS Paris n° 851 245 183, siège social situé 1 rue Euler 75008 Paris, inscrite auprès de l’ORIAS sous le numéro 20002932 (www.orias.fr) en ses qualités de conseiller en investissements financiers, membre de la CNCIF, chambre agréée par l’AMF, de mandataire en opérations de banque et services de paiement, de mandataire d'intermédiaire d'assurance et d’agent général d’assurance sous le contrôle de l’ACPR, 4, place de Budapest CS 92459 75436 Paris Cedex 9.
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Photographie : iStock-170574805