Les frais de courtage des ETF

Pour résumer :

Grâce à leur gestion passive, les ETF ont généralement des frais de gestion plus bas que d'autres types de fonds d'investissement. Néanmoins, les ETF ne sont pas exempts de frais et peuvent notamment supporter des frais de courtage.

• Frais de courtage : Les frais de courtage sont des coûts que le courtier facture pour exécuter les achats et les ventes d'ETF. Ils varient selon le courtier, la plateforme de trading, et le volume de l'ordre.
• Calcul des frais de courtage des ETF : Les frais peuvent être un pourcentage du montant de la transaction, un tarif fixe par ordre, ou une combinaison des deux. Ces frais réduisent directement le montant investi et donc potentiellement les rendements.
• Comparer les frais de courtage des ETF : Il est crucial de comparer les frais de courtage, les services offerts, et la qualité de la plateforme avant de choisir un courtier, en particulier si vous prévoyez de faire de nombreuses transactions.
• Stratégies pour minimiser les frais de courtage des ETF : Rassembler les transactions, utiliser des ordres limites, choisir des courtiers à faible coût, et négocier les frais.

Les Exchange-Traded Funds (ETF) sont des instruments financiers incontournables pour tous les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille et souhaitant accéder facilement à divers marchés financiers. Toutefois, un élément est souvent sous-estimé lors de l'investissement dans les ETF. Celui-ci concerne les frais de courtage. Or, ces derniers ont bel et bien un impact sur le rendement et il est donc préférable de ne pas les minimiser.

Comprendre les ETF et leur fonctionnement

Les ETF, ou fonds négociés en bourse, sont des produits financiers conçus pour offrir aux investisseurs une exposition à divers indices boursiers, secteurs économiques, matières premières, ou d'autres types d'actifs. Ce qui distingue les ETF des autres types de fonds d'investissement ? Leur capacité à être achetés et vendus en temps réel sur la bourse, à l'instar des actions ordinaires. Cette caractéristique leur confère une grande liquidité.

Par ailleurs, le fonctionnement des ETF est basé sur le principe de la réplication d'indice. Un ETF cherche donc à reproduire aussi fidèlement que possible les performances d'un indice spécifique. Cet indice peut être basé sur un large éventail d'actifs, comme des actions de sociétés cotées sur différentes bourses, des obligations, des produits de base comme l'or ou le pétrole, ou même des devises. Pour y parvenir, le gestionnaire de l'ETF achète les titres qui composent l'indice ou utilise des techniques financières complexes comme les contrats à terme, les swaps et d'autres dérivés, pour imiter la performance de l'indice ciblé. Grâce à cette méthode, les ETF ont une excellente capacité à offrir une diversification instantanée.

Enfin, les ETF sont souvent vantés pour leur structure de coûts avantageuse. En effet, compte tenu de leur gestion passive, les ETF tendent à avoir des ratios de frais de gestion plus bas.

Qu’est-ce que les frais de courtage des ETF ?

Les frais de courtage des ETF, aussi appelés commissions de courtage, sont des coûts prélevés par les courtiers pour exécuter les ordres d'achat ou de vente de fonds négociés en bourse (ETF) sur les marchés financiers. Leur fonction principale est de couvrir les services offerts par le courtier, c’est-à-dire l'accès au marché boursier, l'exécution des transactions, la mise à disposition de la plateforme de trading, ainsi que le support technique et client.

Les frais de courtage des ETF peuvent varier selon plusieurs éléments :

• Selon le courtier : Les frais peuvent différer significativement d'un courtier à l'autre, chacun offrant différents niveaux de service et de support.
• Selon la plateforme de trading : Les plateformes en ligne modernes offrent généralement des tarifs plus bas que les plateformes traditionnelles ou les services de courtage par téléphone ou en direct.
• Selon le volume de l'ordre : Les gros volumes de transactions peuvent bénéficier de réductions de frais, tandis que les petits ordres isolés peuvent entraîner des frais de courtage proportionnellement plus élevés.

Comment les frais de courtage des ETF sont-ils calculés ?

Les frais de courtage des ETF peuvent être calculés de plusieurs manières, impactant ainsi différemment le coût final de chaque transaction.

Des frais de courtage correspondant à pourcentage du montant de l'ordre

Certains courtiers imposent un pourcentage fixe du montant total de la transaction. Cette méthode est souvent utilisée pour des transactions importantes ou des marchés spécifiques, dans lesquels le risque et la volatilité justifient un pourcentage.

Exemple : Si le courtier applique un taux de 0,1% sur un ordre de 10 000 €, les frais de courtage seront de 10 € (0,1% de 10 000 €).

Des frais de courtage à tarif fixe par ordre

D'autres courtiers optent pour un tarif fixe par ordre, indépendamment de la taille ou du montant de l'ordre. Cette structure est fréquemment utilisée par les plateformes de courtage en ligne visant les investisseurs individuels.

Exemple : Si le tarif fixe est de 5 € par ordre, l'investisseur paiera 5 €, que l'ordre soit de 500 € ou de 50 000 €.

Une combinaison des deux

Dans certains cas, les courtiers peuvent combiner un tarif fixe avec un pourcentage additionnel. Cette approche peut être appliquée dans des situations où le courtier souhaite moduler les frais selon le type d'actif ou le marché sur lequel l'ordre est exécuté.

Exemple : Un courtier peut décider d’appliquer un tarif fixe de 2 € + un pourcentage de 0,05% sur chaque transaction. Sur un ordre de 10 000 €, les frais de courtage s'élèveront à 2 € + (0,05% de 10 000 €) = 7 €.

Quel est l’impact des frais de courtage sur les rendements des ETF ?

Les frais de courtage ont un impact direct et significatif sur les rendements globaux des ETF, particulièrement pour les investisseurs qui effectuent des transactions fréquentes. Chaque transaction comporte un coût, et même des frais minimes peuvent alors s'accumuler et réduire les profits nets ou aggraver les pertes.

La réduction des rendements de l’ETF causée par les frais de courtage

Les frais de courtage sont déduits du capital investi. Autrement dit, ils réduisent immédiatement la valeur nette de l'investissement. Par exemple, si un investisseur réalise une transaction de 10 000 euros avec des frais de 0,1%, il paie 10 € en frais. En réalité, il n’investit donc pas 10 000 euros, mais 9 990 euros.

Notez d’ailleurs que les investisseurs réalisant des transactions de faible montant sont proportionnellement plus affectés par les frais fixes de courage par ordre, car ces frais représentent un pourcentage plus élevé de l'investissement total.

Conséquences des frais de courtage sur les dividendes des ETF

Les frais de courtage peuvent également impacter les rendements des ETF qui distribuent des dividendes. En effet, comme ils réduisent le montant net investi, ils affectent forcément le volume d’actions détenues et donc la somme de dividendes perçue.

Comment comparer les frais de courtage des ETF entre eux ?

Pour comparer efficacement les frais de courtage des ETF, il est important de prendre en compte plusieurs facteurs :

La structure des frais  de courtage : Il est essentiel de comprendre si les frais sont calculés sur une base fixe, proportionnelle, ou mixte.

• Les services additionnels : Certains courtiers justifient des frais plus élevés par des services supplémentaires, comme des outils d'analyse avancés, des conseils personnalisés, ou un accès à des recherches de marché exclusives.
• La réputation et la fiabilité du courtier : Certains courtiers sont meilleurs que d’autres. Examinez donc soigneusement les évaluations des autres utilisateurs et les critiques de l'industrie avant de faire votre choix.
• La fréquence de transactions prévue : Les investisseurs prévoyant de réaliser de nombreuses transactions rechercheront des courtiers offrant des réductions basées sur le volume ou des tarifs dégressifs.

Quelles stratégies pour minimiser les frais de courtage des ETF ?

Pour minimiser les frais de courtage lors de l'investissement dans des ETF, il est recommandé de :

• Choisir des courtiers à faible coût : Recherchez et sélectionnez des courtiers qui offrent des frais de courtage réduits ou des transactions sans frais pour certains ETF.
• Rassembler ses transactions : Le fait de regrouper les achats ou les ventes pour réduire la fréquence des transactions permet de diminuer le nombre de fois que les frais de courtage sont appliqués.
• Planifier : Évitez les achats impulsifs ou fréquents. Planifiez plutôt vos transactions pour profiter de conditions de marché favorables. Vous réduirez ainsi le besoin de transactions correctives coûteuses.
• Utiliser des ordres limites : Placez des ordres limites pour contrôler le prix auquel vos ETF seront achetés ou vendus. Vous éviterez alors des coûts inutiles dus à la volatilité du marché.
• Négocier les frais de courtage : Pour les investisseurs opérant avec de grands volumes ou des capitaux importants, il est parfois possible de négocier les frais de courtage.
• Utiliser des plateformes de trading automatisé : Certaines plateformes offrent des options de trading automatisé ou des robo-advisors. Les transactions s’effectuent ainsi à des coûts plus bas que les ordres manuels.
• Diversifier intelligemment sans sur-transactions : Bien que la diversification soit cruciale, dites-vous bien que trop de transactions pour rééquilibrer continuellement votre portefeuille pourraient engendrer des frais excessifs. Planifiez donc une stratégie de diversification nécessitant le moins de transactions possible.

Les frais de courtage ne doivent pas être négligés lors de l'investissement dans les ETF. Comprendre comment ces frais sont calculés, leur impact sur les rendements, et comment les minimiser vous aidera grandement à améliorer l'efficacité de votre plan d'investissement. Prenez donc le temps de comparer et de choisir judicieusement en fonction des coûts de courtage, mais aussi des services offerts en contrepartie.