Investir aux États-Unis

Pour résumer :

Le marché américain offre un large éventail d'opportunités d'investissement, de l'immobilier aux actions, en passant par l’épargne immobilière (SCPI).

Avantages principaux

• Diversification : Possibilité de diversifier ses investissements à travers différents secteurs et régions.
• Marchés dynamiques : Accès à certains des marchés les plus dynamiques du monde.
• Potentiel de croissance : Surtout dans les secteurs technologiques, financiers et l’immobilier, offrant des opportunités intéressantes.
• Protection réglementaire : Cadre réglementaire bien établi.

Risques majeurs

• Volatilité des marchés : Les marchés américains peuvent être hautement volatils et réactifs aux changements économiques et politiques globaux.
• Barrières réglementaires : Différences de réglementation entre les États, nécessitant une connaissance approfondie des lois locales.
• Complications fiscales : Les investisseurs internationaux peuvent faire face à des défis fiscaux complexes.
• Fluctuations de change : Le risque lié aux fluctuations du taux de change peut affecter la valeur des investissements.

Un investissement aux États-Unis requiert donc une stratégie bien réfléchie et une compréhension claire des avantages et des risques associés.

Que vous soyez un investisseur aguerri cherchant à diversifier votre portefeuille financier ou un néophyte désireux de comprendre les mécanismes de l'économie américaine, ce guide est conçu pour vous. Les États-Unis, avec leur économie dynamique et diversifiée, offrent une multitude d'opportunités pour les investisseurs étrangers, et notamment français. Reconnue comme étant l’une des plus grandes au monde, l’économie américaine affiche en effet une résilience constante, soutenue par une innovation continue et un fort esprit d'entreprise, spécifiquement dans les secteurs de la technologie et de la finance. Voilà pourquoi nous aborderons les différentes facettes de l'investissement aux États-Unis, en explorant non seulement les alternatives traditionnelles telles que les actions et l'immobilier, mais aussi d'autres véhicules d'investissement comme les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) ou les Exhange-Traded Funds (ETF).

>Découvrez tous les avantages de la SCPI.

Mieux comprendre le marché américain

Aperçu du marché américain (financier + immobilier)

Le marché financier américain est souvent considéré par les économistes comme un baromètre de l'économie mondiale en raison de sa taille, de sa liquidité et de sa diversité. Celui-ci est dominé par deux grandes places boursières, le New York Stock Exchange (NYSE) et le NASDAQ, foyers de milliers d'entreprises, allant des géants industriels aux sociétés de technologie de pointe. Bien entendu, les investisseurs y trouvent une large gamme d'instruments financiers, allant des actions et obligations aux produits dérivés ou encore certains types d’OPC (Organismes de Placements Collectifs), tels que les ETF.

Parallèlement, le marché immobilier américain attire aussi les investisseurs internationaux grâce à son immensité et à sa grande variété régionale. En l’occurrence, les prix des biens immobiliers varient considérablement entre les zones urbaines, comme New York et San Francisco, et les régions moins denses, offrant ainsi des opportunités diversifiées en fonction du profil de risque et des objectifs d'investissement de chacun. Notez aussi que le marché immobilier américain est également influencé par d’autres facteurs tels que les politiques monétaires, les tendances démographiques et les évolutions économiques.

Les secteurs les plus prometteurs pour les investisseurs français

Même si les bénéfices financiers futurs ne peuvent jamais être garantis, plusieurs secteurs américains apparaissent comme particulièrement prometteurs pour les investisseurs :

• La technologie : Les États-Unis sont un leader mondial dans la technologie. Investir dans des entreprises technologiques américaines peut donc potentiellement offrir des rendements significatifs, d'autant plus qu’il s’agit d’un domaine en constante évolution, ce qui peut ouvrir des opportunités inattendues, à la croissance rapide.
• L’énergie renouvelable : Avec un engagement croissant envers la durabilité, le secteur de l'énergie renouvelable aux États-Unis connaît une forte croissance, soutenue par les politiques gouvernementales et les incitations fiscales mises en place pour les énergies vertes.
• La santé et la biotechnologie : Le domaine de la santé, notamment la biotechnologie, est aussi en expansion constante aux États-Unis. Avec une population vieillissante et une demande croissante pour des solutions de santé innovantes, il peut offrir des opportunités d'investissement séduisantes.
• L’immobilier commercial et résidentiel : Enfin, parce que le marché immobilier américain est vaste et diversifié, il apparait également très prometteur, tant dans le segment commercial que résidentiel.

Les différences culturelles et réglementaires à connaître

Investir aux États-Unis, comme dans d’autres pays, requiert une certaine adaptabilité. En effet, il existe des différences notables entre la France et l’outre-Atlantique.

Les différences culturelles

• La communication : Aux États-Unis, le style de communication dans le monde des affaires est généralement plus direct et explicite.
• L’approche commerciale : L'esprit d'entreprise est fortement valorisé, avec un véritable accent mis sur l'innovation et la prise de risque. Cela se reflète donc dans la rapidité des transactions et la recherche de résultats à court terme.

Les différences réglementaires

• Le cadre réglementaire : Les États-Unis possèdent un cadre réglementaire complexe, variant non seulement au niveau fédéral, mais aussi d'un État à l'autre. Cela requiert donc une compréhension locale approfondie.
• Les lois fiscales : Les investisseurs étrangers doivent être conscients des implications fiscales de leurs investissements aux États-Unis. Il existe des traités fiscaux entre la France et les États-Unis pouvant affecter leurs rendements.
• Les réglementations spécifiques aux investissements : Des organismes tels que la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Federal Reserve jouent un rôle central dans la régulation des marchés financiers. Pour éviter les infractions, les investisseurs doivent absolument comprendre et appliquer leurs règles imposées. En ce sens, le recours à un professionnel est vivement recommandé.

Quels types d'investissement envisager aux États-Unis ?

Les investissements en actions

Les actions américaines populaires auprès des investisseurs français

Les actions de certaines entreprises technologiques comme Apple, Google (Alphabet) et Microsoft sont particulièrement prisées en raison de leur potentiel de croissance et de leur influence sur le marché global. De même, les géants de la consommation et de l'industrie comme Amazon et Tesla attirent l'attention pour leur capacité d'innovation et leur expansion continue. Ces entreprises sont notamment réputées pour leur robustesse financière et leur aptitude à surmonter les cycles économiques.

Quelques pistes pour choisir des actions et diversifier son portefeuille

• Recherche approfondie : Avant d'investir dans des actions, prenez le temps de cerner les fondamentaux de l'entreprise, en étudiant ses états financiers, sa stratégie de croissance et ses perspectives de marché.
• Diversification : Pour diversifier votre portefeuille, il est possible d’investir dans différentes entreprises, secteurs et même classes d'actifs.
• Suivi des performances : Une surveillance régulière des investissements sera essentielle pour ajuster votre stratégie en fonction des performances de vos titres et des changements de marché. Toutefois, souvenez-vous aussi que des arbitrages trop fréquents engendrent des frais conséquents et que cela peut donc amoindrir les rendements obtenus.
• Consultation d'experts : L'assistance de conseillers en investissements est bénéfique pour interpréter les tendances du marché et prendre des décisions éclairées.

L’immobilier américain

Les avantages d'investir dans l'immobilier américain

• Un marché vaste et diversifié : Les États-Unis offrent un large éventail d'options immobilières. Que vous soyez attiré par les centres urbains densément peuplés ou les banlieues tranquilles, ils fournissent des possibilités pour tous les types d'investisseurs.
• Le potentiel de valorisation : Historiquement, et même si les performances futures de tels investissements ne sont jamais garanties, l'immobilier aux États-Unis tend à montrer une appréciation de la valeur des biens sur le long terme.

Le potentiel de gain : En général, l'immobilier aux États-Unis a montré une appréciation de la valeur à long terme, bien que cela ne garantisse pas les performances futures.

• Les rendements locatifs : Les propriétés dans des zones à forte demande locative peuvent potentiellement générer de bons revenus locatifs.

Les pièges à éviter pour les investisseurs étrangers

• Les barrières réglementaires : Les lois locales, étatiques et fédérales peuvent compliquer l'acquisition et la gestion des biens immobiliers.
• Les problèmes fiscaux : Les investisseurs doivent absolument tenir compte des implications fiscales (taxes foncières, fiscalité des plus-values...) dans leur stratégie d’investissement.
• La gestion de la propriété : La distance peut rendre la gestion quotidienne des propriétés difficile, nécessitant souvent l'emploi de gestionnaires locaux.

Les autres produits d'investissement et placements américains accessibles

Les Fonds communs de placement et ETF américains

Ces véhicules financiers offrent une diversification instantanée et sont administrés par des professionnels, ce qui les rend attrayants pour les investisseurs qui ne souhaitent pas gérer individuellement leurs placements. Les ETF, en particulier, sont prisés pour leurs faibles coûts et leur transparence.

Néanmoins, comme tout produit d'investissement, les Fonds communs de placement et les ETF comportent des risques. Les fluctuations du marché peuvent affecter la valeur de ces placements, entraînant des pertes potentielles pour les investisseurs. De plus, la performance passée des fonds ne garantit pas leur succès futur. Enfin, les frais de gestion et autres coûts associés peuvent également réduire leurs rendements.

Les obligations et autres instruments à revenu fixe

Les obligations gouvernementales, municipales et d'entreprises américaines sont considérées comme des investissements qui offrent potentiellement des revenus réguliers. Les investisseurs doivent toutefois être conscients du risque de crédit (le risque que l'émetteur ne puisse pas rembourser l'obligation) et du risque de taux d'intérêt (la possibilité que les variations des taux d'intérêt affectent la valeur de l'obligation) associés à ces placements.

Comment investir dans l’immobilier aux États-Unis ?

L'investissement immobilier aux États-Unis peut prendre plusieurs formes, chacune avec ses propres avantages et défis.

Investir en direct aux États-Unis

L'investissement immobilier direct consiste à acquérir physiquement des propriétés aux États-Unis, vous donnant ainsi le plein contrôle et la propriété directe de vos actifs immobiliers.

Avantages

• Contrôle total : Investir directement permet d’avoir un contrôle complet sur ses investissements immobiliers américains (choix des propriétés, décisions de gestion locative – sauf en cas de recours à une agence locative -, stratégies de vente...).
• Potentiel de rendement plus élevé : La gestion directe permet d'optimiser les revenus locatifs et, potentiellement, de réaliser un profit plus élevé.

Inconvénients

• Gestion intensive : La propriété directe exige une gestion active, tant en termes de maintenance que de gestion des locataires, ou d’un point de vue purement administratif.
• Barrières d'entrée élevées : L'achat direct de biens immobiliers nécessite souvent un investissement de capital initial important.
• Risques liés au marché local : La diversification étant moindre via l’achat en direct qu’avec des SCPI, l'investisseur est alors plus exposé aux fluctuations du marché immobilier local.
• Connaissance du marché local : Comprendre les tendances et dynamiques du marché immobilier local est indispensable pour repérer les meilleures opportunités et anticiper les évolutions.

Passer par un intermédiaire

Utiliser un intermédiaire pour investir dans l'immobilier américain permet de travailler avec des experts locaux, tels que des agents ou des gestionnaires de propriété. Leur rôle ? Faciliter l'achat et la gestion des investissements.

Avantages

• Expertise locale : Les intermédiaires apportent une connaissance précieuse du marché local, ce qui est particulièrement utile pour les investisseurs étrangers.
• Moins de gestion quotidienne : En utilisant un intermédiaire, la charge de gestion quotidienne est réduite, car l'intermédiaire s'occupe de la majorité des opérations et des problèmes administratifs.
• Connaissance réglementaire : Les intermédiaires peuvent aussi aider à surmonter les complexités réglementaires et légales liées à l'achat et à la gestion de biens immobiliers aux États-Unis.

Inconvénients

• Coûts supplémentaires : Engager des intermédiaires implique des frais de service, ce qui peut réduire le rendement de l'investissement.
• Moins de contrôle : L’investisseur perd alors un peu de son contrôle sur la gestion quotidienne et sur les décisions stratégiques concernant sa propriété aux États-Unis.
• Dépendance envers l'intermédiaire : Le succès peut dépendre fortement de la compétence et de la fiabilité de l'intermédiaire choisi.

Acquérir des parts de SCPI détenant des biens aux Etats-Unis

Investir dans des SCPI détenant des biens aux Etats-Unis permet d'acquérir des parts dans des portefeuilles diversifiés de biens immobiliers, gérés par des professionnels. Il s’agit donc d’une entrée simplifiée dans le marché immobilier américain.

Avantages

• Diversification : Les SCPI ayant des biens aux USA permettent d'investir dans un portefeuille diversifié de propriétés, réduisant ainsi le risque associé à l'investissement dans un seul bien.
• Gestion professionnelle : Les SCPI sont gérées par des professionnels qui s'occupent de tous les aspects de l'investissement et de la gestion des propriétés.
• Accès facilité : Investir dans des SCPI aux États-Unis permet aux investisseurs de participer au marché immobilier américain, sans avoir à supporter les barrières d'entrée élevées du marché direct.

Inconvénients

• Frais de gestion : Les SCPI impliquent des frais de gestion pouvant affecter les rendements.
• Rendements potentiellement plus faibles : Les rendements des SCPI peuvent être inférieurs à ceux d'un investissement immobilier direct en raison de la diversification et des frais de gestion. Fiscalité : Les revenus générés par les SCPI peuvent être soumis à des impôts élevés, en fonction de la législation fiscale du pays de résidence de l'investisseur.
• La fiscalité : Les revenus provenant des investissements américains peuvent être soumis à la fois à l'impôt sur le revenu aux États-Unis et en France, en vertu des conventions fiscales internationales. Il est donc recommandé de consulter un expert fiscal pour optimiser sa situation et éviter une double imposition.

Quels sont les avantages de l’investissement financier américain pour les non-résidents des États-Unis ?

• Diversification du portefeuille : Investir aux États-Unis permet aux investisseurs internationaux de diversifier leur portefeuille au-delà de leur marché domestique, réduisant ainsi le risque global par une exposition à différentes économies, industries et secteurs géographiques.
• Accès à la plus grande économie du monde : Comptant parmi les économies mondiales les plus influentes, les États-Unis offrent une stabilité et des opportunités d'investissement que peu de pays peuvent égaler.
• Levier euro / dollar : À condition de réaliser des transactions dans le bon timing, les fluctuations du taux de change entre l'euro et le dollar américain peuvent bénéficier aux investisseurs, notamment en termes de gains potentiels lors du rapatriement des profits en Europe.
• Forte réactivité des marchés : À l'instar des marchés financiers du Royaume-Uni, les marchés américains ajustent rapidement leurs prix en réponse à de nouvelles informations. Ils offrent alors de belles opportunités pour les investisseurs réactifs.
• Innovations et entreprises de haute technologie : Les États-Unis sont à l'avant-garde des secteurs de la technologie et de l'innovation. Ils fournissent ainsi un accès à des entreprises dynamiques et en forte croissance.
• Potentiel de croissance : Les sociétés américaines, en particulier celles des secteurs technologiques, de la santé et financières, offrent souvent un fort potentiel de croissance et, par conséquent, des rendements potentiellement attractifs.
• Convention fiscale pour éviter la double imposition : Les États-Unis ont conclu des traités fiscaux avec de nombreux pays, dont la France, permettant d'éviter la double imposition et de réduire la charge fiscale pour les investisseurs internationaux.
• Réglementation fiable : Le marché financier américain est régulé par plusieurs organismes de renom, dont la Securities and Exchange Commission (SEC), qui offrent un cadre protecteur pour les investisseurs.

Tous ces avantages font du marché financier américain un choix intéressant pour les investisseurs internationaux cherchant à maximiser leur rendement tout en diversifiant les risques.

Quels sont les risques de l’investissement aux États-Unis ?

Bien entendu, si l’investissement outre-Atlantique présente de nombreux atouts, il n’est pas pour autant dénué de risques. Or, pour finaliser sa stratégie financière de façon éclairée, il est primordial d’en avoir conscience.

• Risque de change : Les fluctuations des taux de change entre l'euro et le dollar américain peuvent aussi impacter négativement la valeur des investissements et des rendements lorsque les fonds sont rapatriés.
• Risque réglementaire et légal : Les investisseurs doivent s'adapter et comprendre deux systèmes réglementaires et légaux distincts, ce qui peut complexifier les investissements et exposer à des risques juridiques imprévus.
• Risque fiscal : Malgré l'existence de traités fiscaux, le mécanisme visant à éviter la double imposition, mis en place par la Convention fiscale ratifiée par les Etats Unis et la France, peut nécessiter une gestion fiscale complexe.
• Risque de marché : Les marchés financiers et immobiliers américains sont influencés par des dynamiques économiques, politiques et sociales pouvant différer significativement de la France, impactant ainsi la performance des investissements.
• Risque de concentration : Un investissement concentré géographiquement dans une seule région ou un seul secteur aux États-Unis augmente forcément le risque d’exposition à des crises locales ou sectorielles. Cette stratégie nécessite obligatoirement une connaissance approfondie du marché local.
• Risque lié à la barrière de la langue et à la distance : Les différences linguistiques et la distance géographique peuvent compliquer la communication et la gestion efficace des investissements, ainsi que l'interprétation des nouvelles économiques et réglementaires.
• Risque lié aux frais : Les frais associés aux transferts de fonds internationaux, ainsi que d'autres frais administratifs et de gestion, peuvent réduire les rendements nets des investissements.
• Risque lié à la liquidité : Certains types d'investissements peuvent présenter des niveaux de liquidité inférieurs, rendant la revente rapide d'actifs sans perte significative plus difficile.
• Risque politique : Les politiques intérieures des États-Unis (changements législatifs, politiques commerciales, résultats électoraux, etc.) peuvent influencer de manière significative les conditions de marché et donc le rendement des investissements.

Tous ces risques soulignent l'importance capitale de mener des recherches approfondies et de possiblement consulter des experts en fiscalité et en droit des investissements, ou un Conseiller en Investissement Financier (éventuellement local pour sa connaissance du marché), avant d’investir aux États-Unis.

Bien que l'investissement aux États-Unis présente des défis et des risques non négligeables, il demeure une voie très intéressante pour diversifier un portefeuille d'investissement. Les différentes solutions présentées offrent des opportunités pour toute personne cherchant à investir dans l'immobilier américain, que ce soit en direct ou sans avoir à gérer directement de propriétés. Néanmoins, rappelez-vous que tout investissement doit systématiquement être précédé d’une analyse détaillée des rendements escomptés et des risques associés, afin d’être le plus adapté possible à votre profil d’investisseur.