Est-ce le moment d’acheter des parts de SCPI ?

Pour résumer :

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) représentent une option d'investissement populaire en 2024, mais est-ce le bon moment pour acheter ?

• Rendements intéressants : Les SCPI offrent des rendements appréciables, notamment grâce à leur gestion professionnelle, capable de générer, sans garantie, des revenus locatifs réguliers et stables.
• Diversification des investissements : En investissant dans divers actifs immobiliers (bureaux, commerces, entrepôts), les SCPI permettent de répartir les risques liés aux fluctuations économiques.
• Accessibilité : L'achat de parts de SCPI nécessite un capital initial modeste, rendant cet investissement accessible à de nombreux épargnants.
• Protection contre l'inflation : Les SCPI indexent souvent les loyers sur l'inflation, protégeant ainsi les revenus des investisseurs.
• Avantages fiscaux : Certains dispositifs et la possibilité d'intégrer les SCPI dans une assurance vie offrent des avantages fiscaux intéressants.

Cependant, il est important de noter que les SCPI ne sont pas exemptes de risques, notamment liés aux fluctuations du marché immobilier et à la gestion des actifs. Une analyse approfondie et une diversification adéquate sont donc essentielles pour maximiser les avantages de cet investissement.

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) sont devenues une option d'investissement très prisée des épargnants français. En 2024, la question est néanmoins de savoir s'il est opportun d'investir dans les SCPI, particulièrement en raison des fluctuations économiques et des nouvelles tendances du marché immobilier…

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Les SCPI : le contexte économique et tendances récentes

En 2024, le contexte économique présente des opportunités intéressantes pour l'investissement en SCPI, malgré les fluctuations du marché immobilier.

L’évolution des rendements et des prix des parts de SCPI

En 2023, les SCPI ont démontré une remarquable stabilité de leurs taux de distribution, avec une moyenne de 4,52%, selon les chiffres publiés par l'Association française des sociétés de placement immobilier (Aspim).

Cette constance témoigne donc de la robustesse de la gestion locative et de la solidité du marché immobilier. Autrement dit, les sociétés de gestion des SCPI ont su maintenir des niveaux élevés de revenus locatifs, même en période de turbulences économiques.

La hausse des taux d'intérêt, quant à elle, a provoqué une baisse des prix des actifs immobiliers. Cette situation a donc créé des opportunités d'achat avantageuses pour les SCPI, pouvant ainsi acquérir des biens à des prix réduits et offrir des rendements d’autant plus attractifs à leurs investisseurs.​

L’impact des taux d'intérêt et de l'inflation

En réalité, l'augmentation des taux d'intérêt a eu un double effet sur les SCPI. D'une part, comme évoqué précédemment, celle-ci a entraîné une baisse des prix des actifs immobiliers, offrant des opportunités d'achat à des prix avantageux. D'autre part, l'inflation a stimulé la demande locative, augmentant les revenus locatifs et, par conséquent, les rendements pour les investisseurs​.

Notons aussi que les SCPI bénéficient également de l'inflation grâce à l'indexation des loyers, ce qui augmente mécaniquement les revenus locatifs et améliore la distribution des dividendes aux investisseurs.

Voilà pourquoi, cette capacité à générer des revenus stables malgré les variations économiques fait des SCPI un placement toujours attractif en 2024.

La gestion professionnelle des SCPI

La gestion professionnelle des SCPI, quant à elle, est un élément clé de leur succès. En effet, les sociétés de gestion expérimentées savent mieux que quiconque identifier les opportunités d'investissement, optimiser la gestion de leurs actifs et maintenir des taux d'occupation élevés.

Pour preuve, les SCPI les plus performantes en 2023 (dont font partie les SCPI gérées par le groupe CORUM(1)) ont réussi à offrir des rendements supérieurs à 6%, grâce à une gestion proactive et à une sélection rigoureuse des actifs​.

Ces performances témoignent donc aussi de la capacité des SCPI à s'adapter aux conditions du marché et à maximiser les rendements pour les investisseurs.

Les avantages d'investir en SCPI en 2024

Rendements attractifs et revenus réguliers

Grâce à la gestion professionnelle des sociétés spécialisées dans l'immobilier, les SCPI peuvent offrent des rendements attractifs. Ces sociétés sont donc idéales pour obtenir de potentiels revenus locatifs réguliers.

Les dividendes issus de la distribution des revenus locatifs sont versés périodiquement, ce qui permet de percevoir une source de revenus relativement stable (même si les performances ne sont jamais garanties).

Autrement dit, les SCPI permettent aux investisseurs de bénéficier de la rentabilité de l'immobilier sans les contraintes de la gestion directe des biens.

Diversification du portefeuille et réduction des risques

Les SCPI permettent aussi de profiter d’une diversification efficace du portefeuille d'investissement, en incluant une grande variété d'actifs immobiliers différents, tels que des bureaux, des commerces, des entrepôts logistiques, ou des établissements de santé. Or, cette diversification géographique et sectorielle aide à diluer les risques associés à un investissement immobilier direct.

En répartissant les investissements sur différents marchés et types de biens immobiliers, les SCPI minimisent l'impact des fluctuations économiques locales sur l'ensemble du portefeuille​, ce qui en fait généralement de très bons placements.

Accessibilité et flexibilité de l'investissement

L'un des principaux avantages des SCPI est également leur accessibilité. En effet, les investisseurs peuvent acheter des parts de SCPI avec un capital initial relativement faible, ce qui permet à un large éventail d'épargnants de participer au marché immobilier.

De plus, les SCPI offrent une grande flexibilité en termes de montant investi et de stratégie d'investissement. Les investisseurs peuvent ainsi ajuster leurs placements en fonction de leurs objectifs financiers et de leur tolérance au risque​.

Protection contre l'inflation et stabilité des rendements

Comme mentionné dans la première partie de ce texte, les SCPI bénéficient souvent de l'indexation des loyers sur l'inflation, ce qui protège les revenus des investisseurs contre l'érosion monétaire. Cette indexation permet aux loyers de suivre l'évolution des prix, de façon que les rendements restent compétitifs, même en période d'inflation élevée.

Bien entendu, la stabilité des rendements des SCPI est également renforcée par la gestion active et la sélection rigoureuse des actifs immobiliers, d’où l’importance de s’orienter vers une société de gestion réputée et fiable.

Avantages fiscaux et optimisation patrimoniale

Certaines SCPI permettent de bénéficier d'avantages fiscaux spécifiques via des dispositifs de défiscalisation. De plus, les SCPI peuvent être souscrites dans le cadre d’un contrat d'assurance vie, ce qui démultiplie encore leur attrait fiscal, tout en facilitant aussi la transmission du patrimoine​.

Gestion professionnelle et réduction des contraintes

Enfin, investir en SCPI permet de bénéficier de la gestion professionnelle des sociétés de gestion immobilière. Ces sociétés s'occupent alors de l'ensemble des aspects de la gestion des biens immobiliers, tels que l'acquisition, la gestion locative, ou la maintenance des biens. Les investisseurs n'ont donc plus à se soucier des contraintes quotidiennes liées à la gestion d'un patrimoine immobilier, ce qui simplifie grandement l'investissement et réduit le risque lié à une mauvaise gestion personnelle​.

Investir en SCPI en 2024 peut donc être une excellente stratégie pour diversifier son portefeuille et générer des revenus réguliers. Cependant, il est crucial de comprendre que les SCPI ne sont pas sans risques, notamment en raison des fluctuations du marché immobilier et d’une mauvaise gestion des actifs. Une analyse minutieuse et une diversification appropriée sont donc indispensables pour maximiser les avantages et minimiser les risques de ce type de placement​. Rappelez-vous que les performances ne sont pas garanties.

(1) En 2023, la SCPI CORUM Origin a offert un rendement de 6,06 % avec un taux de rendement interne (TRI) de 6,84 % sur 10 ans. La SCPI CORUM XL a enregistré un rendement de  5,40 % avec un TRI de 4,28 % sur 5 ans, tandis que la SCPI CORUM Eurion a atteint 5,67 % avec un objectif de 6,5 % sur 10 ans.

Rendement : taux de distribution, défini comme le dividende brut, avant prélèvements français et étrangers (payés par le fonds pour le compte de l'associé), versé au titre de l’année N (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées, 0,13 % pour CORUM Origin en 2023) divisé par le prix de souscription au 1er janvier de l'année N de la part. Cet indicateur permet de mesurer la performance financière annuelle de CORUM XL.

Le taux de rentabilité interne (TRI) mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. A savoir : 6,84 % sur 10 ans pour CORUM Origin, 4,28 % sur 5 ans, et un objectif de 6,5 % sur 10 ans pour CORUM Eurion.

Les parts des SCPI CORUM Origin et CORUM XL souscrites dans le cadre du contrat CORUM Life sont un investissement immobilier. Comme tout placement immobilier, il s’agit d’un investissement long terme dont la liquidité est limitée. Contrairement au Livret A par exemple, ce placement comporte des risques. Il existe tout d’abord un risque de perte en capital. De plus, les revenus ne sont pas garantis et dépendront de l’évolution du marché immobilier et du cours des devises. Enfin, comme tout placement, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

CORUM Origin et CORUM XL sont des SCPI gérées par CORUM Asset Management. CORUM Origin, visa SCPI n°12-17 de l'AMF du 24 juillet 2012. CORUM XL, visa SCPI n°19-10 de l'AMF du 28 mai 2019. www.corum.fr