Quelle est la différence entre une garantie
en capital et une garantie plancher ?

Pour résumer :

Vous hésitez entre une garantie plancher et une garantie en capital pour votre contrat d’assurance vie ? Découvrez leurs différences clés.

• Garantie plancher : Elle protège vos bénéficiaires en cas de décès, en leur assurant un montant minimum, correspondant à vos versements nets, même si vos unités de compte ont perdu de la valeur.
• Garantie en capital : Elle sécurise votre capital à une échéance donnée ou à terme, souvent via les fonds en euros, indépendamment des fluctuations des marchés financiers.

Pour qui ?

• Garantie plancher : Idéale pour les profils dynamiques investissant en unités de compte avec un objectif de transmission.
• Garantie en capital : Adaptée aux épargnants prudents privilégiant la sécurité et la préservation de leur placement.
• Attention aux coûts : chaque garantie a un coût qui peut impacter le rendement global de votre contrat d’assurance vie.

En matière d’assurance vie, les garanties ont pour vocation de protéger le capital investi. Deux options majeures se distinguent : la garantie plancher et la garantie en capital. Ces dispositifs visent à réduire les risques financiers liés aux fluctuations des marchés. Cependant, elles ne fonctionnent pas de la même façon. La garantie plancher garantit au souscripteur un montant minimum à transmettre à ses bénéficiaires en cas de décès, tandis que la garantie en capital se concentre sur la préservation d’une somme définie à terme ou à une échéance spécifique. Explications.

>Découvrez toutes les Options Supplémentaires en Assurance Vie.

Mieux comprendre le principe des garanties en assurance vie

Les garanties en assurance vie sont des dispositifs intégrés dans certains contrats pour protéger le capital investi contre des risques financiers spécifiques. Ces dernières servent donc à offrir une sécurité supplémentaire au souscripteur et à ses bénéficiaires, notamment en cas de baisse des marchés ou d’un événement imprévu, comme le décès de l’assuré.

Qu’est-ce que la garantie plancher ?

La garantie plancher est une protection qui permet aux bénéficiaires de l’assurance vie de recevoir un montant minimum, en cas de décès du souscripteur. Ce montant correspond au moins au total des versements effectués sur le contrat, après déduction des frais.

Ce dispositif est particulièrement adapté pour les contrats multisupports, où une partie de l’épargne est investie en unités de compte, et dont la valeur peut fluctuer (à la hausse comme à la baisse) en fonction des marchés financiers. La garantie plancher agit alors comme une sorte de bouclier contre les variations baissières, pour protéger les bénéficiaires.

Lorsqu’un contrat d’assurance vie inclut une garantie plancher, l’assureur compare, au moment du décès, le capital disponible (valeur des unités de compte et des fonds euros) avec les versements nets effectués. Si le capital disponible est inférieur au total des versements, l’assureur compense la perte pour garantir aux bénéficiaires une somme correspondant au moins au montant investi.

Par exemple, si un souscripteur a effectué des versements totalisant 50 000 euros, mais que la valeur des unités de compte a chuté, réduisant le capital à 40 000 euros, l’assureur versera 10 000 euros supplémentaires aux bénéficiaires pour atteindre le montant garanti de 50 000 euros.

Qu’est-ce que la garantie en capital ?

La garantie en capital est un engagement qui protège le montant investi, mais avec des modalités différentes. Elle ne s’applique pas uniquement en cas de décès, mais peut également être activée à une échéance fixée dans le contrat. Celle-ci est particulièrement fréquente dans les contrats incluant des fonds en euros, où le capital est garanti par l’assureur sur une durée déterminée, souvent assortie d’un effet cliquet (mécanisme de sécurisation des gains acquis, garantissant que les intérêts ou les profits réalisés sur un investissement ne peuvent pas être perdus, même en cas de baisse ultérieure des marchés).

La garantie en capital permet au souscripteur de récupérer, à terme, un montant minimum défini dans le contrat, même en cas de mauvaise performance des marchés.

Différences essentielles entre garantie plancher et garantie en capital

Nature de la garantie

Garantie plancher : Elle est spécifiquement conçue pour protéger les bénéficiaires en cas de décès du souscripteur. Elle assure qu’un montant minimum, correspondant généralement au total des versements nets effectués, leur sera transmis, même si les unités de compte du contrat ont perdu de la valeur en raison des fluctuations des marchés financiers.

Garantie en capital : Elle protège le souscripteur lui-même en garantissant un montant minimum récupérable à une échéance ou un terme défini dans le contrat.

Moment de l’activation

Garantie plancher : Elle s’active uniquement au moment du décès du souscripteur.

Garantie en capital : Elle peut être activée à une échéance fixée dans le contrat, par exemple après 8 ou 10 ans. Elle protège le souscripteur pendant toute la durée du contrat et peut également s’appliquer au moment du décès, selon les conditions prévues.

Supports d’investissement concernés

Garantie plancher : Elle est généralement associée aux contrats multisupports, où une partie du capital est investie en unités de compte.

Garantie en capital : Elle est principalement liée aux fonds en euros, réputés pour leur sécurité et leur taux de rendement stabilisé. Ces supports permettent de garantir un montant minimum, souvent renforcé par des mécanismes comme l’effet cliquet, qui fixe définitivement les gains annuels réalisés.

Coût et impact sur les rendements

Garantie plancher : Cette garantie implique des frais additionnels pour le souscripteur, souvent calculés en fonction de l’âge de l’assuré, du montant garanti, et du niveau de risques des unités de compte choisies.

Garantie en capital : Le coût de cette garantie est généralement inclus dans les frais de gestion des fonds en euros.

Les principaux avantages et inconvénients de chaque garantie

Choisir entre une garantie plancher et une garantie en capital dans un contrat d’assurance vie dépendra de vos objectifs, de votre tolérance au risque, et des besoins de vos bénéficiaires. Chaque option présente des avantages et des inconvénients, qu’il est important de bien comprendre avant de souscrire.

Les avantages et inconvénients de la garantie plancher

Avantages :

• Sécurité pour les bénéficiaires : En cas de décès, cette garantie garantit un minimum égal au total des versements nets effectués, protégeant ainsi vos proches contre les aléas des marchés financiers. C’est une solution rassurante pour les épargnants souhaitant assurer une transmission optimale à leurs bénéficiaires.
• Flexibilité : La garantie plancher s’adapte aux contrats multisupports, offrant ainsi la possibilité de diversifier son capital sur des supports à plus fort potentiel de rendement que le fonds euro, tout en réduisant le risque pour les proches.

Inconvénients :

• Coût supplémentaire : La garantie plancher génère des frais, souvent proportionnels à l’âge du souscripteur, au montant garanti, et au risque des unités de compte. Or, ces frais peuvent réduire la performance globale du contrat.
• Pas de protection en cas de perte durant la vie de l’épargnant : Contrairement à la garantie en capital, la garantie plancher n’offre pas de protection pour le souscripteur vivant en cas de perte sur les marchés financiers.

Les avantages et inconvénients de la garantie en capital

Avantages :

Sécurité pour le souscripteur : À une échéance donnée, le montant initialement investi est garanti par l’assureur, même en cas de conditions défavorables sur les marchés financiers. Cela en fait une solution intéressante pour les investisseurs prudents.Mécanisme d’effet cliquet : Dans le cadre des fonds en euros, les gains annuels sont sécurisés grâce à l’effet cliquet, empêchant toute perte des sommes acquises.

Inconvénients :

Rendement limité :  La garantie en capital est souvent associée à des fonds en euros, qui offrent des rendements plus faibles que les unités de compte. Cela a donc tendance à réduire le potentiel de croissance du capital à long terme.

Les conditions et coûts associés à ces garanties

Les garanties incluses dans un contrat d’assurance vie ont des implications financières qu’il est important de comprendre en amont. Ces dispositifs, bien qu’attrayants pour leur sécurité, entraînent des coûts additionnels et sont soumis à des règles précises.

Les conditions et coûts de la garantie plancher

Les conditions :

• Investissement en unités de compte : La garantie plancher est généralement disponible pour les contrats comprenant des unités de compte, car ces supports présentent un risque de perte en capital.
• Âge du souscripteur : Les assureurs tiennent compte de l’âge du souscripteur lors de l’évaluation des conditions de la garantie, car le risque de décès augmente avec l’âge. Certaines compagnies limitent d’ailleurs l’accès à cette option au-delà d’un certain âge.
• Montant garanti : La garantie s’applique aux versements nets effectués, hors frais et rachats.

Le coût :

Les frais de la garantie plancher sont prélevés annuellement ou périodiquement et sont calculés en fonction de plusieurs critères :

• Le montant garanti (total des versements nets).
• L’âge du souscripteur (plus il est élevé, plus les frais sont importants).
• Le niveau de risque des supports d’investissement (les unités de compte risquées entraînent des frais plus élevés).
• Ces frais viennent s’ajouter aux frais classiques du contrat d’assurance vie, comme les frais de gestion et les frais d’arbitrage.

Les conditions et coûts de la garantie en capital

Les conditions :

• Fonds en euros comme support principal : La garantie en capital s’applique principalement aux fonds en euros, qui offrent une sécurité renforcée grâce à des placements dans des actifs peu volatils.
• Échéance définie : La protection du capital est garantie uniquement à la durée convenue dans le contrat. Un rachat anticipé peut parfois entraîner la perte de la garantie.
• Effet cliquet : Certains contrats intègrent un effet cliquet, qui sécurise les gains réalisés chaque année. Cela dépend cependant des conditions propres à chaque contrat d’assurance vie.

Le coût :

• Les frais de la garantie en capital sont inclus dans les frais de gestion des fonds en euros.
• Ces frais, bien qu’invisibles directement, limitent malgré tout les rendements nets des fonds en euros.

Comment choisir entre garantie plancher et garantie en capital ?

Ces deux garanties ne répondent pas aux mêmes attentes, et il est important de les comparer pour déterminer laquelle correspond le mieux à votre profil et à vos besoins.

Identifier votre profil d’investisseur

Votre tolérance au risque et vos choix de supports d’investissement influenceront directement le type de garantie qui vous conviendra le mieux :

• Si vous investissez majoritairement en unités de compte, dont les rendements dépendent des fluctuations des marchés financiers, la garantie plancher peut être appropriée.
• Si votre priorité est de préserver votre capital à terme et d’éviter toute perte, la garantie en capital est plus adaptée.

Définir vos objectifs financiers et successoraux

Les objectifs liés à la transmission de votre patrimoine ou à la gestion de votre capital influenceront également le choix de votre garantie :

• Si votre principal objectif est de protéger vos proches en cas de décès, la garantie plancher est idéale.
• Si vous souhaitez disposer d’un capital garanti à une échéance donnée pour vos projets personnels ou votre retraite, la garantie en capital est plus appropriée.

Prendre en compte les implications fiscales et les coûts

Les garanties dans un contrat d’assurance vie ont des coûts qui peuvent influencer vos rendements. Il est donc essentiel d’évaluer leur impact sur la performance globale de votre assurance vie. N’oubliez pas que :

• Les frais liés à la garantie plancher augmentent avec l’âge du souscripteur et le niveau de risque des supports choisis.
• Les frais de la garantie en capital sont souvent inclus dans les frais de gestion des fonds en euros. Bien que ces coûts soient moins visibles, ils limitent aussi les rendements.

Comparer les options des contrats

Tous les contrats d’assurance vie ne proposent pas les mêmes garanties dans les mêmes conditions. Il est important de les comparer en prenant notamment en compte les critères suivants :

• La durée et le montant minimum garanti.
• Les conditions spécifiques liées à la garantie (échéance, rachat anticipé…).
• Les coûts associés, en particulier pour les souscripteurs plus âgés.

Se faire accompagner pour un choix éclairé

Prendre une décision sur les garanties dans un contrat d’assurance vie peut être complexe. Un conseiller en investissement financier ou un conseiller en gestion de patrimoine peut vous aider à faire le bon choix, en fonction de votre situation personnelle et de vos objectifs d’investissement.

Choisir une garantie plancher ou une garantie en capital dans un contrat d’assurance vie, c’est opter pour la sécurité. Ces garanties, bien que différentes, offrent des solutions précieuses pour protéger votre capital, réduire les risques, et assurer la transmission à vos bénéficiaires dans les meilleures conditions possibles. Prenez néanmoins le temps de comparer les coûts, les conditions, et les impacts sur vos rendements, et n’hésitez pas à vous faire accompagner par un professionnel.

FAQ

Puis-je combiner la garantie plancher et la garantie en capital dans un même contrat d’assurance vie 

Oui, certains contrats multisupports permettent de bénéficier des deux garanties. Cela peut être utile si vous souhaitez sécuriser votre capital pour une échéance donnée tout en garantissant un montant minimum à vos bénéficiaires en cas de décès. Toutefois, cette double protection entraîne des coûts additionnels qui doivent être évalués.

Ces garanties réduisent-elles le rendement de mon assurance vie ?

Oui, les garanties ont un coût qui peut diminuer la performance nette de votre contrat.

Comment savoir si j’ai besoin d’une garantie plancher ou en capital ?

• Choisissez la garantie plancher si vous investissez en unités de compte et souhaitez protéger vos bénéficiaires contre une éventuelle perte en cas de décès.
• Préférez la garantie en capital si vous privilégiez la sécurité de votre placement à une échéance définie et que vous avez peu de tolérance aux risques financiers.

Qu’arrive-t-il si je fais un rachat avant le terme prévu par la garantie en capital ?

Un rachat anticipé peut entraîner la perte de la garantie en capital, car cette protection est généralement conditionnée à une durée minimale d’investissement. Pensez donc à consulter les termes de votre contrat pour connaître les éventuelles pénalités ou conditions spécifiques.

La garantie plancher couvre-t-elle tous les versements effectués ?

La garantie plancher protège le total des versements nets, c’est-à-dire les versements effectués après déduction des frais et des rachats partiels. Elle ne couvre pas les gains potentiels réalisés sur les unités de compte, mais elle compense la perte en cas de baisse de leur valeur.

Quel est l’impact de mon âge sur le coût des garanties ?

L’âge est un facteur déterminant pour le coût de la garantie plancher, car le risque de décès augmente avec le temps. Plus vous êtes âgé, plus les frais liés à cette garantie seront élevés. Pour la garantie en capital, l’âge n’a généralement pas d’impact.

Les garanties s’appliquent-elles automatiquement dans tous les contrats d’assurance vie ?

Non, toutes les assurances vie ne proposent pas ces garanties. Elles sont souvent facultatives et doivent être souscrites spécifiquement. Il est recommandé de lire attentivement les conditions de votre contrat ou de demander conseil à votre assureur pour vérifier leur disponibilité et leurs modalités.