La Gestion sous Mandat en Assurance Vie

Pour résumer :

Vous cherchez une manière moins prenante de gérer votre contrat d’assurance vie ? La gestion sous mandat vous permet de déléguer la gestion de votre portefeuille à un expert, tout en profitant d’une stratégie d’investissement adaptée à vos besoins :

• Qu’est-ce que la gestion sous mandat ? Une solution dans laquelle un gestionnaire professionnel pilote vos placements selon votre profil (prudent, équilibré ou dynamique).
• Les avantages : Expertise, gain de temps et diversification des actifs.
• Les inconvénients : Des frais supplémentaires et une perte de contrôle direct sur les décisions d’investissement.

La gestion sous mandat d’un contrat d’assurance vie est une solution intéressante pour les épargnants souhaitant déléguer la gestion de leur portefeuille à un professionnel. Ce mode de gestion, tout autant proposé par les banques que par les assureurs et les sociétés spécialisées, permet à l’investisseur de bénéficier de l’expertise d’un gestionnaire, dont le rôle est d’optimiser ses placements en fonction de son profil de risque et de ses objectifs. Ce type de gestion se distingue par son approche personnalisée, en intégrant des supports variés.

>Découvrez les différents modes de gestion de l'Assurance Vie.

Qu’est-ce que la gestion sous mandat en assurance vie ?

Un contrat d’assurance vie sous la supervision d’un expert

Lorsque vous optez pour une gestion sous mandat, vous signez un contrat qui définit les règles de gestion de votre portefeuille d’investissement. Le gestionnaire, en charge de vos investissements, prend ensuite des décisions en respectant les instructions préalablement établies. Par exemple, le mandat peut préciser une préférence pour des supports financiers durables comme des fonds ISR (Investissement Socialement Responsable) ou des produits à faible risque.

Ensuite, vous bénéficiez d’un suivi régulier de l’évolution de vos placements grâce à des publications détaillant les performances réalisées.

Les différences avec d’autres modes de gestion

La gestion libre : Avec ce type de gestion, vous êtes responsable de choisir et d’ajuster les supports financiers de votre contrat. Vous devez surveiller les marchés et prendre vos décisions en fonction des évolutions économiques. Ce mode convient donc aux investisseurs souhaitant garder un contrôle total sur leur capital. Toutefois, il nécessite une expertise en placements financiers et une disponibilité importante.

La gestion pilotée : Ce mode se rapproche de la gestion sous mandat, mais il est souvent plus standardisé. Les investissements sont réalisés selon des profils types (prudent, équilibré, dynamique), sans personnalisation approfondie. La gestion pilotée est donc un compromis entre autonomie et délégation.

Pourquoi choisir la gestion sous mandat ?

La gestion sous mandat s’adresse particulièrement aux investisseurs qui n’ont ni le temps ni les compétences pour gérer eux-mêmes les unités de compte ou d’autres actifs financiers présents dans leur portefeuille. En déléguant cette tâche à un professionnel, vous bénéficiez de son expertise pour optimiser les performances de vos investissements tout en gagnant du temps.

Les avantages et les inconvénients de la gestion sous mandat

La gestion sous mandat en assurance vie offre de nombreux avantages pour les épargnants, mais elle présente aussi certains inconvénients qu’il est essentiel de bien comprendre avant de se lancer.

Les avantages de la gestion sous mandat

L’accès à une expertise professionnelle : En optant pour une gestion sous mandat, vous confiez votre contrat d’assurance vie à un gestionnaire expérimenté. Ce professionnel suit les évolutions des marchés financiers, analyse les risques, et ajuste votre portefeuille en fonction de votre profil et de vos objectifs d’investissement. Cette expertise vise ainsi une allocation optimale entre différents supports, pour un meilleur potentiel de performance.

Le gain de temps : Pour les investisseurs qui manquent de temps ou de connaissances, la gestion sous mandat est une solution clé en main. Vous n’avez pas besoin de surveiller en permanence les marchés, ni de prendre des décisions complexes sur les actifs à intégrer dans votre portefeuille. Le gestionnaire s’en charge pour vous, selon les termes définis dans le contrat.

La personnalisation : Votre profil d’investisseur (prudent, équilibré, dynamique) est au cœur de la stratégie mise en place par le gestionnaire. Par exemple, pour un investisseur prudent, il privilégiera des placements peu risqués. A contrario, pour un investisseur moins averse au risque, il pourra intégrer des produits plus volatils comme des actions, des ETF ou des supports liés à des marchés émergents.

Le suivi actif des performances : Le gestionnaire ajuste régulièrement le portefeuille en fonction des opportunités ou des risques identifiés sur les marchés financiers. Puis, grâce à des publications régulières, vous êtes informé de l’évolution de vos investissements et des décisions prises pour optimiser le rendement de votre contrat.

Les inconvénients de la gestion sous mandat

Un coût supplémentaire : La gestion sous mandat engendre des frais spécifiques, qui s’ajoutent à ceux du contrat d’assurance vie. Or, ces coûts peuvent impacter la performance nette de votre portefeuille.

Une perte de contrôle direct : En déléguant la gestion de votre contrat d’assurance vie, vous renoncez à choisir directement vos supports financiers ou à réagir vous-même aux fluctuations du marché. Ce manque de contrôle peut donc être un frein pour les investisseurs souhaitant intervenir activement dans leurs placements.

Des rendements non garantis : Même avec un gestionnaire compétent, les performances des investissements ne sont jamais garanties, surtout si votre portefeuille inclut des unités de compte, sensibles aux variations des marchés financiers et immobiliers. Le risque de perte en capital est donc réel, notamment pour les profils d’investisseurs dynamiques.

Comment choisir un mandat de gestion adapté à son profil ?

Définir son profil d’investisseur

Le premier critère à prendre en compte est votre profil d’investisseur. C’est lui qui déterminera la stratégie d’investissement à adopter :

• Profil prudent : Cela signifie que vous privilégiez des placements sécurisés, comme les fonds en euros ou des actifs à faible volatilité. Ce type de profil convient aux investisseurs cherchant à préserver leur capital, même si les rendements sont généralement modestes.
• Profil équilibré : Vous acceptez une part modérée de risque en combinant des supports sécurisés (fonds euros) avec des actifs financiers plus dynamiques.
• Profil dynamique : Vous recherchez un rendement élevé et êtes prêt à investir une grande partie de votre capital sur des marchés plus risqués, notamment via des actions, des ETF ou des produits liés à des marchés émergents.

Évaluer vos objectifs d’investissement

Vos objectifs financiers guideront aussi les choix de votre gestionnaire. En toute logique, il n’optera pas pour les mêmes placements si vous souhaitez préparer votre retraite, transmettre un patrimoine, générer des revenus réguliers et simplement vous constituer une épargne.

Tenir compte de la durée d’investissement

La durée pendant laquelle vous souhaitez maintenir vos placements influencera également la stratégie à adopter. En l’occurrence, l’assurance vie est privilégiée pour des placements à moyen ou long terme. Rappelons-le, celle-ci bénéficie d’une fiscalité spécifique après 8 ans de détention, ce qui permet alors de pleinement tirer parti des avantages de ce genre de contrat. De même, un temps d’investissement long contribue généralement à lisser les fluctuations des marchés financiers.

Comparer les offres des gestionnaires

Chaque société d’assurance, banque ou établissement financier propose des options de gestion sous mandat avec des caractéristiques spécifiques. Pour faire un choix éclairé :

• Comparez les frais de gestion sous mandat, ainsi que les frais de gestion du contrat et les frais spécifiques sur les unités de compte.
• Analysez les performances passées des produits, en gardant à l’esprit que ces résultats ne garantissent pas les rendements futurs.
• Renseignez-vous sur l’intégration de certains types de supports vous tenant particulièrement à cœur, comme par exemple des placements avec des critères ESG si vous souhaitez privilégier des investissements responsables. De même, la diversité des placements proposés sera elle-aussi très importante.
• Assurez-vous de la transparence et de la qualité des informations fournies par le gestionnaire sur l’évolution des marchés et de votre portefeuille.

Définir vos attentes avec le gestionnaire

Une fois le contrat et le gestionnaire choisis, prenez le temps d’échanger sur vos attentes. Cet échange peut vous permettre de préciser :

• Les actifs que vous souhaitez privilégier dans le portefeuille, comme des actions, des obligations, des SCPI ou même de la cryptomonnaie.
• Les limites de risque que vous jugez acceptables.
• Les modes de communication que vous souhaitez privilégier : envoi de bulletins périodiques ou rendez-vous pour suivre l’évolution de votre portefeuille.

Les frais associés à la gestion sous mandat

Lorsque vous choisissez la gestion sous mandat pour votre contrat d’assurance vie, il est essentiel de comprendre qu’il y a des frais associés. Or, ces frais impactent directement le rendement net de vos investissements.

Les frais à prévoir dans une assurance vie à la gestion sous mandat

Plusieurs types de frais s’appliquent aux contrats en gestion sous mandat. Ils rémunèrent à la fois le gestionnaire et les services associés à la gestion du portefeuille :

• Des frais de gestion sous mandat : Ces frais, propres au mandat de gestion, couvrent la rémunération du gestionnaire. Ils varient en fonction de la société d’assurance ou de l’établissement financier.
• Les frais sur les unités de compte : Si votre portefeuille inclut des unités de compte, des frais spécifiques s’appliquent :
  • Droits d’entrée : ils sont ponctionnés lors de l’achat des actifs.
  • Frais de gestion des supports : ils sont liés à l’administration des fonds.
• Des frais d’arbitrage : En gestion sous mandat, des arbitrages sont réalisés pour adapter le portefeuille à l’évolution des marchés financiers. Chaque arbitrage peut générer des frais supplémentaires.

L’impact des frais sur le rendement

Les frais associés à la gestion sous mandat diminuent mécaniquement le rendement brut de votre portefeuille. Par exemple, si un contrat affiche une performance brute de 4 %, mais des frais annuels de 1,5 %, le rendement net s’élèvera en réalité à seulement 2,5 %.

Cependant, il est important de noter que ces frais rémunèrent l’expertise du gestionnaire et le suivi actif des marchés financiers. En déléguant vos investissements, vous bénéficiez d’une gestion optimisée et d’une diversification des risques, ce qui peut compenser les coûts supplémentaires.

Comparaison avec les autres modes de gestion

Pour évaluer si les frais de gestion sous mandat sont justifiés, il est utile de les comparer à ceux des autres types de gestion :

• Gestion libre : Les frais sont généralement moins élevés, car l’investisseur gère lui-même le portefeuille. Cependant, l’absence d’accompagnement peut entraîner des choix moins performants, surtout si les marchés évoluent rapidement.
• Gestion pilotée : Ce mode de gestion affiche des frais inférieurs à la gestion sous mandat. Toutefois, la personnalisation est limitée, et les profils sont standardisés.

Comment optimiser les frais de gestion sous mandat ?

Pour limiter l’impact des frais sur votre rendement, voici quelques conseils :

• Comparer les offres : Les frais de gestion sous mandat varient considérablement d’une société à l’autre. Prenez le temps d’examiner les différentes grilles tarifaires, tout en les mettant en parallèle des performances des contrats.
• Vérifier la transparence : Assurez-vous que l’ensemble des frais soit clairement indiqué dans le contrat et que les opérations effectuées (ainsi que leur impact) soient systématiquement communiquées aux épargnants.
• Vérifier la réputation du gestionnaire : Informez-vous sur la réputation du gestionnaire et de la gestion sous mandat proposée. Consultez les avis des clients, les performances historiques (même si elles ne sont pas un gage de performances futures) et les certifications professionnelles obtenues pour vous assurer de la fiabilité et de l'expertise du gestionnaire.

La gestion sous mandat en assurance vie est une solution clé en main pour les investisseurs souhaitant conjuguer performance, simplicité et personnalisation. En déléguant la gestion de votre portefeuille à un professionnel, bénéficiez d’une expertise plus pointue pour naviguer sur des marchés financiers complexes, tout en alignant vos placements sur vos objectifs et votre profil de risque. Toutefois, en amont, prenez le temps d’évaluer vos priorités, d’analyser les frais et de comparer les offres pour trouver le mandat qui vous correspond.

FAQ

Puis-je modifier mon profil de gestion en cours de contrat ?

Oui, la plupart des contrats d’assurance vie permettent de modifier votre profil de gestion (prudent, équilibré, dynamique) si vos objectifs ou votre tolérance au risque évoluent. Cette flexibilité dépend toutefois des conditions établies par votre assureur. Pensez à vérifier votre contrat.

Quels supports d’investissement sont accessibles en gestion sous mandat ?

En gestion sous mandat, vous avez accès à une large variété de supports financiers. Les choix sont ensuite effectués par le gestionnaire, en fonction de votre profil et de votre horizon d’investissement.

Est-il possible de passer de la gestion sous mandat à la gestion libre ?

Oui, il est généralement possible de passer d’une gestion sous mandat à une gestion libre, sous réserve des conditions prévues par le contrat. Cependant, ce changement peut entraîner des frais ou des contraintes spécifiques à vérifier auprès de votre organisme financier.

Comment vérifier la performance de mon contrat sous mandat ?

Les gestionnaires fournissent régulièrement des rapports détaillés sur l’évolution des marchés et les performances de votre portefeuille. Ces documents vous permettent de suivre vos rendements, les arbitrages effectués, et la répartition de vos actifs. Vous pouvez également demander un rendez-vous avec votre gestionnaire pour obtenir des informations précises.

Quels risques sont associés à la gestion sous mandat ?

La gestion sous mandat ne garantit pas les rendements, notamment si votre portefeuille inclut des supports risqués (unités de compte). Le risque de perte en capital existe, surtout pour des profils dynamiques. Cependant, le rôle du gestionnaire est de mettre en place des stratégies pour limiter ces risques et optimiser les performances à long terme.