Investir dans un seul ou plusieurs ETF

Pour résumer :

Les ETF (Exchange-Traded Funds) sont des fonds d'investissement cotés en bourse qui permettent de diversifier un portefeuille à moindre coût. Mais faut-il investir dans un seul ETF ou en combiner plusieurs ?

Investir dans un seul ETF :

• Accessibilité et gestion facilitée : Stratégie possible pour les investisseurs novices.
• Frais de gestion intéressants : Réduction des coûts de transaction et des frais.
• Risque de concentration : Dépendance à la performance d’un seul indice ou secteur.

Investir dans plusieurs ETF :

• Diversification accrue : Réduction des risques spécifiques liés à un ETF exposé à un secteur ou un pays.
• Flexibilité et personnalisation : Meilleure adaptation du portefeuille aux objectifs d’investissement spécifiques de chaque épargnant.
• Complexité de gestion : Nécessite un suivi régulier et peut entraîner des frais supplémentaires.

Les ETF sont des fonds d'investissement cotés qui regroupent un ensemble d'actions ou d'obligations, et dont le but est de répliquer la performance d’un indice boursier comme le MSCI World ou le CAC 40. Ils permettent donc aux investisseurs de diversifier facilement leur portefeuille à moindre coût (car les frais des ETF sont généralement plus faibles que ceux des autres fonds d’investissement traditionnels). En investissant dans des ETF, les épargnants accèdent ainsi aisément à des parts d'entreprises de divers pays, réparties sur plusieurs secteurs. Dans ce contexte, il existe alors deux principales stratégies d'investissement : miser sur un seul ETF ou sur plusieurs ETF à la fois. Que vous soyez un investisseur novice ou expérimenté, ce guide vous donnera des pistes pour les sélectionner, mais ne se substitue pas à des conseils prodigués par un professionnel.

>Découvrez tout sur comment investir dans les ETF.

Investir dans un seul ETF

Pourquoi investir dans un seul ETF ?

Investir dans un seul ETF peut être une stratégie envisagée par certains investisseurs, et notamment ceux qui débutent dans le monde de la bourse.

Rappelons-le : un ETF suit généralement un indice boursier dans son ensemble, comme le MSCI World, le S&P 500 ou le CAC 40. L’ETF regroupe donc, à lui seul, des actions de diverses entreprises dans un pays ou à travers le monde. En choisissant un seul ETF, les investisseurs peuvent donc malgré tout obtenir une large diversification, sans avoir à acheter individuellement chaque action composant l'indice. Par exemple, un ETF suivant le MSCI World inclura des actions de nombreuses entreprises réparties dans différents pays, offrant ainsi une exposition mondiale, même si l’investisseur ne décide de miser que sur un seul ETF.

Cette approche a l’avantage de simplifier la surveillance et gestion du portefeuille. Plutôt que de suivre et de rééquilibrer plusieurs investissements individuellement, les investisseurs n'ont qu'un seul produit à surveiller.

De plus, la détention d’un seul ETF réduit aussi les frais de transaction, car il n’y a alors pas d’opérations d’arbitrage ou de rééquilibrage à faire entre les différents ETF pour préserver le poids de chacun dans le portefeuille, tel que défini initialement. En effet, lorsqu’il y a plusieurs ETF, certains peuvent parfois surperformer par rapport à d’autres. Dès lors, leur proportion devient plus grande dans le portefeuille, ce qui peut créer un déséquilibre et un risque de concentration. Dans ce cas, un rééquilibrage s’impose. Avec un seul ETF, le problème lié au rééquilibrage global de l'ETF est donc contourné.

Les risques et limites de ce choix d’investissement

Cependant, investir dans un seul ETF comporte aussi des risques.

L'un des principaux risques est la concentration. Si l'indice suivi par l'ETF sous-performe, l'ensemble de l'investissement en pâtira forcément. Par exemple, avec un ETF suivant un indice spécifique à un secteur ou à une région, comme un ETF axé sur les technologies ou sur les actions européennes, les investisseurs sont exposés aux fluctuations de ce secteur ou de cette région. Si ces secteurs ou régions rencontrent des difficultés économiques, cela se répercute aussitôt sur l’ETF correspondant.

De plus, bien qu'un ETF puisse offrir une diversification, celle-ci reste limitée par l'indice qu'il suit. Par exemple, un ETF suivant le MSCI World offre une large diversification géographique, mais il peut être lourdement pondéré ou exposé en actions de grandes entreprises américaines. Cette concentration peut alors amplifier les risques de fluctuations spécifiques aux marchés américains.

Par ailleurs, il faut aussi être conscient que le capital investi n'est pas garanti et qu'il peut être soumis à des pertes en cas de baisse du marché. Il n'existe pas d'ETF sans risque, et même les plus diversifiés peuvent subir des fluctuations importantes.

Ensuite, il faut aussi prendre en compte les risques liés à la liquidité, à la contrepartie et au change. La liquidité désigne la facilité avec laquelle on peut acheter ou vendre un ETF sur le marché. Certains ETF peuvent avoir une faible liquidité, ce qui signifie qu'ils sont moins échangés et donc plus difficiles à négocier. La contrepartie, quant à elle, est liée à l’utilisation de certains contrats financiers lors de la création de l’ETF. Si la contrepartie fait faillite ou ne respecte pas ses obligations, l'investisseur peut perdre tout ou partie de son investissement. Enfin, le change correspond au risque de variation des taux de change entre les devises. Si l'ETF est libellé dans une devise différente de celle de l'investisseur, il peut y avoir un impact positif ou négatif sur la performance de l'ETF selon l'évolution des taux de change.

Ces risques doivent être pris en compte avant d'investir dans plusieurs ETF, et il est conseillé de se renseigner sur les caractéristiques et les frais de chaque ETF choisi. Il est également recommandé de diversifier son portefeuille en fonction de son profil de risque, de ses objectifs et de son horizon de placement. Pour cela, il peut être utile de faire appel à un professionnel de la finance, qui pourra vous aider à sélectionner les ETF les plus adaptés à votre situation.

Investir dans un seul ETF : pour quel profil d’investisseur ?

Investir dans un seul ETF peut convenir aux investisseurs novices ou à ceux préférant une gestion simplifiée de leur portefeuille. En optant pour un seul ETF largement diversifié, l’idée est aussi de réduire le temps consacré à la gestion de son investissement.

Ce choix est également adapté pour les épargnants voulant minimiser les frais de gestion et de transaction. En effet, en investissant dans un seul ETF, ils évitent les frais liés aux opérations d'arbitrage et de rééquilibrage entre les différents ETF, qui peuvent être fréquentes et coûteuses si l'investisseur cherche à maintenir une allocation d'actifs précise.

Globalement, il s’agit d’une option pertinente pour les personnes préférant une approche passive de leur investissement, en laissant les effets du marché travailler en leur faveur sur le long terme, sans intervention récurrente.

Enfin, rappelons que pour investir dans les ETF cela nécessite aussi une bonne connaissance des différents indices, secteurs, régions et types d'actifs disponibles sur le marché. Il est alors important de bien comprendre les caractéristiques, les avantages et les inconvénients de chaque ETF, afin de les combiner de manière optimale selon son profil d'investisseur. Pour cela, il est recommandé de prendre conseil auprès d'un professionnel de la finance, qui pourra vous aider à vous construire un portefeuille adapté à vos besoins et à vos objectifs.

>Découvrez tout sur pourquoi investir dans un seul ETF.

Investir dans plusieurs ETF

Les raisons d’investir dans plusieurs ETF

Investir dans plusieurs ETF permet aux investisseurs de bénéficier d'une diversification encore plus poussée que celle offerte par un seul ETF.

En combinant différents ETF, cela permet de diversifier son portefeuille à la fois en termes de secteurs, mais aussi de régions géographiques et de types d'actifs (actions, obligations, etc.). Par exemple, vous pourriez investir dans un ETF suivant l'indice MSCI World pour une exposition mondiale aux actions, tout en ajoutant un ETF obligataire pour réduire le risque global de votre portefeuille. Cette approche peut permettre aussi de mieux répartir les risques spécifiques à un secteur ou à un pays.

Une telle diversification peut aussi permettre d’atténuer les fluctuations du marché. Ainsi, en période de faible performance des actions, les ETF obligataires peuvent offrir une certaine stabilité.

Les contraintes de ce choix d’investissement

Investir dans plusieurs ETF comporte aussi des contraintes. Tout d'abord, comme évoqué précédemment, la gestion d'un portefeuille comprenant plusieurs ETF nécessite un suivi et un rééquilibrage régulier pour maintenir l'allocation d'actifs décidée initialement. Cela signifie que les investisseurs doivent ajuster régulièrement la répartition de leur portefeuille entre les différents ETF, en fonction de leur profil de risque, de leurs objectifs de rendement et des performance respectives (non garantis) de leurs ETF. Cela demande donc plus de temps et d'efforts de la part des investisseurs.

Par exemple, si l'un de vos ETF performe mieux que les autres, il pourrait représenter une part trop importante de votre portefeuille, nécessitant des ajustements pour retrouver l'équilibre initial choisi et éviter ainsi le risque de concentration (c’est à dire une proportion trop importante du portefeuille investie dans un seul secteur ou une seule zone géographique).

Avec l'achat et la vente de plusieurs ETF, les frais de transaction peuvent également être plus importants. Chaque transaction peut entraîner des coûts supplémentaires, réduisant ainsi le rendement net du portefeuille.

De plus, la sélection des ETF les plus pertinents nécessite une analyse approfondie des indices suivis, des frais de gestion, et de la performance historique de chaque ETF (même si celle-ci ne garantit pas les performances futures). Les investisseurs doivent donc être prêts à consacrer du temps à la recherche et à la surveillance de leurs investissements ou à solliciter l'aide d'un professionnel.

Investir dans plusieurs ETF : pour quel profil d’épargnant ?

La détention de plusieurs ETF est particulièrement adaptée aux investisseurs expérimentés ou à ceux disposant de suffisamment de temps et de connaissances pour gérer activement leur portefeuille. Les investisseurs cherchant à optimiser leur diversification et à gérer plus finement leur exposition aux différents risques de marché trouveront sans doute cette approche plus bénéfique.

Les épargnants apprécieront également la flexibilité offerte par la détention de plusieurs ETF.

Enfin, les investisseurs cherchant à personnaliser leur plan d'investissement en fonction de leurs besoins et préférences plébisciteront aussi cette approche diversifiée.

Les investisseurs ayant des objectifs d'investissement spécifiques apprécieront également la flexibilité offerte par la détention de plusieurs ETF. Par exemple, ils peuvent ainsi investir dans certains ETF thématiques ou de matières premières, qui leur permettent de profiter de diverses opportunités de croissance ou de diversification liées à un secteur particulier, comme l'eau, l'or, les énergies renouvelables, etc.