Comment fonctionne l’assurance vie ?

Pour résumer

L'assurance vie est un placement complexe, mais essentiel pour la planification patrimoniale, dont le fonctionnement repose sur plusieurs piliers :

• L’investissement : les primes versées sur un contrat d’assurance vie peuvent être investies dans divers supports comme les fonds en euros ou les unités de compte. L’objectif ? Offrir un équilibre entre sécurité et potentiel de rendement ;
• Les primes : les versements peuvent être réguliers (primes fixes) ou ponctuels. À la clé ? Souplesse et adaptabilité, selon les besoins et les capacités financières du souscripteur ;
• Les types de gestion : l'épargnant peut choisir entre une gestion libre, pilotée ou profilée, selon sa connaissance du marché et sa tolérance au risque ;
• Les bénéficiaires : les contrats d’assurance vie permettent une transmission efficace du patrimoine, avec une grande liberté dans la désignation des bénéficiaires, cet élément pouvant être modifié selon les souhaits du souscripteur, autant de fois que nécessaire ;
• Montant de la prestation : il dépend de la durée du contrat d’assurance vie, du montant des primes, du rendement des investissements, de la fiscalité et des frais associés. Tous ces éléments influencent le capital final disponible.

Le saviez-vous : Selon l’INSEE, 40.5% des ménages ont souscrit à au moins un contrat d'assurance vie.[1] En d'autres termes, ce placement demeure indéniablement l'un des piliers essentiels de l'épargne personnelle de notre pays. Néanmoins, bien que très attrayant, il est souvent jugé complexe par les épargnants… Alors, que diriez-vous de décortiquer ses tenants et ses aboutissants ? Grâce à ce guide, offrez-vous un aperçu des différents types de primes d'assurance vie et de leur fonctionnement spécifique, de la clause bénéficiaire et des options de désignation, ou encore des méthodes de conversion disponibles.

>Découvrez les différents acteurs de l'assurance vie.

Les primes / les montants versés

Le contexte des primes se situe au cœur du mécanisme des assurances vie. Pour faire simple, il s'agit des montants versés par le souscripteur pour constituer son épargne.

Comment fonctionnent les primes des assurances vie ?

Les primes d'assurance vie sont les sommes d'argent versées par l'épargnant, c'est-à-dire le souscripteur du contrat, afin de composer un certain pécule au sein de ce support. Ces dernières représentent la base de ce placement. Ce sont elles qui permettent ensuite de faire fructifier l'argent, en le plaçant sur différents supports d'investissement, plus ou moins risqués, et au potentiel de rendement plus ou moins élevé :

• Les fonds en euros : il s'agit d'un support d'investissement sécurisé, octroyant une garantie sur le capital. Le rendement des fonds en euros est défini chaque année par l'assureur et dépend des résultats des différents titres composant le fonds ;
• Les unités de compte : ce sont des supports d'investissement composés d'actions, d'obligations et/ou de placements monétaires. La valeur des parts achetées peut varier, offrant ainsi un potentiel de rendement plus élevé, mais avec un risque accru ;
• Les placements monétaires : ce sont des titres de créance à échéance très courte comme les bons du Trésor, les billets de trésorerie, ou les certificats de dépôts. Ils présentent peu de risques mais fournissent généralement une rentabilité assez faible ;
• Les placements obligataires : ce sont des titres de créance émis par des entreprises ou des États, avec un taux d’intérêt défini à l'émission. Ces supports peuvent offrir une rémunération plus élevée que les placements monétaires, mais avec un risque légèrement plus haut ;
• Les placements en actions : représentant des parts de propriété d'entreprises, les actions ont un potentiel de rendement élevé par le biais des dividendes et des plus-values. Cependant, elles sont sujettes à d’importantes fluctuations ;
• Les autres supports comme les SCPI et le private equity : offrant des rendements attractifs, ces options impliquent généralement un niveau de risque plus élevé.

Durant toute la phase d'épargne, les primes versées sur les contrats d’assurance vie peuvent être dispatchées sur tous ces actifs financiers. En revanche, il est important de savoir que cela engendre des frais, tels que des frais d'entrée ou de versement, des frais de gestion ou des frais d'arbitrage. Tous ces frais sont directement prélevés par l’assureur.

Notez aussi que le souscripteur du contrat d’assurance vie a également la possibilité de choisir le mode de gestion lui convenant le mieux. La gestion libre, par exemple, lui permet de sélectionner seul la répartition de son capital sur différents supports. A contrario, la gestion pilotée et la gestion sous mandat consistent à déléguer une partie de ces choix.

Les types de primes

Les primes fixes

Sur les assurances vie, il est possible de définir des versements réguliers, dès la souscription du contrat ou ultérieurement. Il s'agit alors de verser des primes de même montant à intervalles fréquents (mensuellement, trimestriellement, annuellement…). Ces primes sont donc constantes et prévisibles, permettant une épargne régulière et structurée. L'objectif visé ? Une certaine sécurité et une prévisibilité dans la planification financière.

Les primes ponctuelles

Néanmoins, les primes sur les contrats d’assurance vie peuvent également être ponctuelles. Dans ce cas, les versements sont irréguliers, ils sont effectués selon les désirs du souscripteur, en fonction de ses possibilités financières du moment. Cela octroie à l'assurance vie une extrême flexibilité. Il s'agit d'un procédé idéal pour les personnes souhaitant investir des montants variés à des périodes différentes. Cette souplesse peut d'ailleurs se révéler très avantageuse pour les épargnants dont les revenus varient, ou recevant des sommes d'argent inattendues, comme des héritages ou des bonus.

Les bénéficiaires des contrats d’assurance vie

L'assurance vie n'est pas qu'un produit d'épargne. Il s'agit aussi d'un outil de prévoyance et de transmission patrimoniale. En effet, par cet intermédiaire, le souscripteur peut désigner une ou plusieurs personnes pour recevoir le capital accumulé après son décès. Cela fait d'ailleurs de l'assurance vie un élément central de la planification successorale, octroyant à l'épargnant une grande liberté dans le choix de ses bénéficiaires.

Comment désigner un bénéficiaire ?

La désignation des bénéficiaires est un élément très important dans un contrat d'assurance vie. En effet, ce placement est systématiquement rattaché à une clause bénéficiaire applicable en cas de décès. Cette dernière précise clairement l'identité des personnes désignées par le souscripteur, pour recevoir son argent à l'issue de son décès. Pour éviter toute ambiguïté, il est vivement recommandé de fournir le plus d'informations possible à l’assureur, telles que le nom, le prénom et l'adresse des personnes concernées.

Sur une assurance vie, les bénéficiaires peuvent être des membres de la famille, mais aussi des amis, des associations ou toute autre personne, au libre choix du souscripteur.

Les options de désignation

Sur l'assurance vie, il existe différentes façons de gérer la répartition des bénéfices du contrat après le décès.

Le bénéficiaire primaire ou secondaire

• Le bénéficiaire primaire : il s'agit de la personne ou de l'entité désignée en premier pour recevoir le revenu du contrat d'assurance vie après le décès du souscripteur. En général, si le bénéficiaire primaire survit au souscripteur, il reçoit le capital ou la rente prévus ;
• Le bénéficiaire secondaire : également appelé bénéficiaire de second rang, il est désigné pour recevoir les sommes présentes sur du contrat si le bénéficiaire primaire est décédé, incapable d'accepter ou renonce à ses droits. Cette option certifie que le capital ne sera pas absorbé dans la succession du souscripteur, même en l'absence du bénéficiaire primaire.

La clause révocable ou irrévocable

• La clause révocable : elle permet au souscripteur de modifier la désignation de ses bénéficiaires à tout moment pendant la durée du contrat. Tant que le bénéficiaire n'a pas formellement accepté sa désignation, le souscripteur a la liberté d'en changer selon ses souhaits. Pour cela, il lui suffit d’en faire la demande à son assureur ;
• La clause irrévocable : lorsqu'un bénéficiaire est désigné de manière irrévocable, cela signifie qu'il a accepté formellement sa désignation sur l’assurance vie. Dans ce cas, le souscripteur ne peut plus modifier la clause bénéficiaire sans le consentement de ce dernier. Cette option, bien qu'offrant une garantie de stabilité pour le bénéficiaire, réduit considérablement la flexibilité du souscripteur.

Le montant de la prestation

Le contrat d’assurance vie est un instrument d'épargne utilisé pour satisfaire tout un tas de projets à long terme, qu'il s'agisse de financer les études des enfants, préparer la retraite, protéger ses proches contre les aléas de la vie ou transmettre un patrimoine. Toutefois, la compréhension du montant de la prestation à la fin du contrat, lors d’un rachat total ou suite au décès, est essentielle pour les souscripteurs, afin qu'ils puissent planifier efficacement leur avenir pécuniaire.

Comment le montant de la prestation est-il déterminé  ?

Le montant du capital obtenu lors d’un rachat sur l'assurance vie dépend de plusieurs éléments :

• La durée du contrat : plus la durée de la phase d'épargne est longue et plus le capital constitué et les intérêts composés augmentent. En toute logique, cela influence le montant final de la prestation lors du rachat ;
• Le montant des primes versées : les versements sont la base de l'épargne accumulée. Plus les primes sont importantes et plus le capital l’est également ;
• Le taux de rendement : le montant final dépend aussi des intérêts obtenus sur le contrat d'assurance vie. Or, celui-ci peut considérablement fluctuer selon les actifs financiers choisis (fonds en euros ou unités de compte) ;
• Les frais associés au contrat : enfin, les frais prélevés par l'assureur et la fiscalité lors du rachat peuvent également affecter le montant final disponible pour le souscripteur ou le bénéficiaire.

L’impact des primes, des bénéficiaires et des arbitrages sur le montant de l’assurance vie

Enfin, d'autres éléments sont également à prendre en compte pour estimer le devenir de l'assurance vie :

• L’influence des primes : comme vu précédemment, sous réserve de performances des investissements sous-jacents, plus les versements sont élevés et plus le capital accumulé est conséquent ;
• Les bénéficiaires : le choix du ou des bénéficiaires n'influence pas directement le montant de la prestation. En revanche, il détermine qui recevra le capital ou la rente à la fin du contrat, c'est-à-dire au décès du souscripteur ;
• La fiscalité / l’imposition : l'impôt s’applique au moment des rachat et peut profiter de certains abattements. Néanmoins, pour estimer le rendement net d’un contrat d’assurance vie, la fiscalité ne doit pas être sous-estimée ;
• Les options d'arbitrage : pour finir, les choix d'investissement et les arbitrages effectués dans des moments plus ou moins opportuns peuvent également influencer le montant final versé. Par exemple, convertir un contrat en euros en une assurance vie multisupports peut avoir un impact sur la valeur de rachat. Certes, le risque pris est plus important. Néanmoins, sur le long terme, les contrats multisupports ont tendance à octroyer des gains supérieurs.

L'assurance vie est un support d'investissement parfois complexe à comprendre. Pour autant, elle est également un élément essentiel de la gestion de patrimoine. Dans ce contexte, chaque composante joue un rôle déterminant dans la configuration du contrat, qu'il s'agisse de la date de souscription, du versement des primes, du moment où ont lieu les rachats, de l’imposition sur les gains, comme de la désignation des bénéficiaires. Grâce à nos différents guides sur les produits financiers, offrez-vous une parfaite compréhension de ce placement et bénéficiez de toutes les clés pour utiliser cet outil de transmission du patrimoine et de planification financière à bon escient ! Soyez parfaitement informé et optimisez ainsi tous les avantages de votre assurance vie !

[1] Etude INSEE sur la composition du patrimoine des ménages, mai 2022.