Les frais de gestion du contrat d'assurance vie

Pour résumer :

Les frais de gestion de l’assurance vie sont un élément clé qui impacte directement la performance du capital détenu sur le contrat. Pour éviter les mauvaises surprises, il est donc essentiel de bien comprendre ces frais et d’anticiper leur prélèvement.

Voici les points à retenir :

• Les frais de gestion sont un pourcentage prélevé par l'assureur sur votre capital investi dans votre contrat d’assurance vie.
• Ils varient selon le type de contrat et les supports choisis (fonds en euros ou unités de compte).
• Ces frais sont généralement prélevés périodiquement.

L’assurance vie est un produit d’épargne prisé pour sa flexibilité, sa fiscalité et ses particularités en termes de transmission de patrimoine. En souscrivant à un contrat d’assurance vie, l’épargnant peut placer son capital sur différents supports d’investissement, comme les fonds en euros ou les unités de compte, comportant notamment des actions, des obligations, des supports immobiliers ou d’autres actifs. Cependant, la performance de ces contrats est influencée par les frais de gestion appliqués par l’assureur. Si ces frais sont essentiels pour couvrir les coûts de gestion des placements, sachez qu’ils peuvent varier en fonction du type de contrat d’assurance vie et qu’ils ont un impact direct sur le capital obtenu.

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Qu’appelle-t-on les frais de gestion en assurance vie ?

Les frais de gestion en assurance vie sont des sommes prélevées par l’assureur pour la gestion du contrat et des supports d’investissement choisis. Ces frais permettent de couvrir les services liés à l’administration du contrat d’assurance vie, au suivi des versements, et à l’arbitrage entre différents supports comme les fonds en euros ou les unités de compte (actions, obligations, immobilier, etc.).

Ces frais sont prélevés directement sur le montant de votre capital investi, ce qui réduit forcément la performance nette de l’assurance vie.

Notez qu’ils peuvent varier selon le type de contrat, les supports choisis et le volume d’investissement réalisé.

Les frais de gestion, bien qu’impactant, sont nécessaires : ils existent parce que la gestion des contrats d’assurance vie nécessite des ressources. Au quotidien, l’assureur doit veiller à la bonne allocation des versements, traiter les demandes d’arbitrage lorsque l'épargnant souhaite réorienter son capital d’un support à un autre, etc. Tous ces services, indispensables pour optimiser l'investissement, justifient ces frais.

Les différents types de frais de gestion selon les supports d’investissement

Dans un contrat d'assurance vie, les frais de gestion varient selon les supports d’investissement choisis. Il existe principalement deux types de supports : les fonds en euros et les unités de compte, qui peuvent inclure des actions, des obligations, ou d’autres instruments financiers. Retenez donc que ces supports ont des frais différents et que cela impacte la performance du capital réellement investi.

Les frais sur les fonds en euros

Les fonds en euros sont souvent perçus comme un investissement sécurisé, car le capital est garanti par l’assureur partiellement ou totalement.  Cependant, cette garantie a un coût.

Les frais de gestion sur les fonds en euros sont généralement prélevés annuellement sur le montant total investi dans ce support. Ces frais couvrent la gestion de ces fonds par l’assureur, ainsi que la garantie en euros du capital.

Or, ils ont un impact sur le rendement final du contrat, car ils viennent réduire les intérêts générés par le capital placé.

Les frais sur les unités de compte

Les unités de compte sont un autre type d’investissement, plus risqué mais potentiellement plus rémunérateur. Ces dernières incluent des actions, des obligations ou encore des parts de fonds immobiliers, soit autant de supports qui ne garantissent pas le capital investi et dont la valeur est susceptible de varier à la hausse comme à la baisse.

Les frais totaux de gestion sur les unités de compte sont souvent plus élevés, car ils incluent non seulement les frais de gestion du contrat d’assurance vie, mais aussi ceux liés à la gestion des supports d’investissement.

Les frais d’arbitrage, d’autres coûts à prendre en compte

En plus des frais de gestion, il est important de prendre en compte les frais d’arbitrage. Lorsque vous changez de support d’investissement au sein de votre contrat d’assurance vie, par exemple en passant d’un fonds en euros à des unités de compte (ou inversement), des frais d’arbitrage peuvent être appliqués. Ces frais correspondent à un pourcentage du montant transféré et peuvent varier selon le contrat et l’assureur.

Comment sont calculés et quand sont prélevés les frais de gestion ?

Les frais de gestion en assurance vie sont généralement calculés comme un pourcentage du capital investi. Ce pourcentage varie en fonction du type de contrat, du support d’investissement (fonds en euros ou unités de compte) et des conditions imposées par l’assureur. Or, parce que ces frais ont un impact direct sur le rendement net de votre contrat, ils sont un élément clé à surveiller lors de la souscription de votre assurance vie.

Un pourcentage de l’encours

Les frais de gestion sont souvent exprimés en pourcentage de l'encours, c'est-à-dire du montant total investi sur un support donné.

Par exemple, pour un contrat investi en fonds en euros, l'assureur peut prélever entre 0,5 % et 1 % du capital chaque année. Pour les unités de compte, ce pourcentage peut être plus élevé, atteignant parfois 2 % ou 3 % par an en fonction des actions ou obligations choisies comme supports d’investissement. Ainsi, plus le capital est important, plus le montant des frais est élevé.

Le moment du prélèvement

Les frais de gestion sont prélevés à une date définie dans le contrat. Cette date est souvent fixée lors de la souscription et se répète chaque année à la même période. Le prélèvement peut être réalisé directement sur le capital ou sur les gains générés par les investissements.

Pour les unités de compte, les frais sont prélevés sur le nombre d’unités de compte détenue dans le contrat.

L’impact sur le rendement final

Bien que d’apparence minimes, les frais de gestion ont un impact significatif sur le rendement à long terme de l’assurance vie. En effet, même si les pourcentages semblent faibles, leur effet cumulatif sur plusieurs années peut réduire de manière importante la performance du contrat.

Prenons un exemple simple : si vous avez un capital de 100 000 euros investi en fonds en euros avec un rendement brut de 2 %, et que les frais de gestion s’élèvent à 1 %, le rendement net après frais ne sera plus que de 1 %. Sur une longue période, la différence de rendement net peut ainsi représenter plusieurs milliers d'euros, ce qui souligne l’importance de bien comprendre ces frais et de les anticiper.

Quelles différences selon les assureurs et les contrats ?

Les frais de gestion en assurance vie peuvent varier considérablement d’un assureur à un autre et d’un contrat à un autre. Il est donc très important de bien comparer les différentes offres disponibles avant de souscrire.

La variabilité des frais selon les contrats

Chaque contrat d'assurance vie a ses propres conditions et barèmes de frais.

En revanche, pour les unités de compte, les frais peuvent être plus élevés, car la gestion est plus complexe et nécessite un suivi plus rigoureux des fluctuations du marché.

De plus, certains assureurs proposent des contrats d’assurance vie avec des options supplémentaires, comme la gestion sous mandat, où un gestionnaire professionnel s’occupe d’allouer vos investissements en fonction des conditions du marché et de votre profil d’investisseur (selon vos objectifs d’investissement, votre horizon de placement, votre tolérance au risque, etc.). Ces contrats peuvent inclure des frais supplémentaires, justifiés par la gestion active et les arbitrages réguliers entre les différents supports.

Comparer les frais avant de souscrire

Il est essentiel de bien comparer les frais des différents contrats d'assurance vie avant de souscrire et de faire un versement initial. N’oubliez pas qu’un écart de quelques dixièmes de pourcentage sur les frais de gestion peut avoir un impact considérable sur le rendement final, surtout si vous investissez une somme importante et sur une longue période.

Dans tous les cas, sachez que les assureurs doivent vous fournir un document détaillant tous les frais applicables lors de la souscription appelé DIC (Document d'Informations Clés). Ce document est fourni par l'assureur et présente de manière claire et standardisée l'ensemble des frais (en pourcentage et en montant) applicables au contrat d’assurance vie, tels que les frais de gestion, les frais sur les versements, les frais d’arbitrage et tous les autres frais associés aux différents supports d'investissement (fonds en euros et unités de compte). Ce document permet à l'épargnant de comparer facilement les offres de différents assureurs.

C’est en comprenant les frais de gestion de votre assurance vie que vous optimiserez au mieux votre capital et que vous maximiserez vos rendements. Prenez donc le temps de choisir soigneusement votre contrat et de comparer les assureurs, afin de réduire ces frais et ainsi d’améliorer la performance de vos investissements sur le long terme. Que vous investissiez en fonds en euros ou en unités de compte, n’oubliez pas qu’une gestion attentive de vos supports d’investissement peut faire toute la différence. Prenez le temps d’analyser les offres.

Les frais de gestion en assurance vie sont des frais récurrents prélevés chaque année sur le montant confié à l’assureur. Ils sont proportionnels au capital de l’assurance vie et représentent en moyenne entre 0,3 % et 1 % de la valeur totale du contrat d’assurance vie. Les frais de gestion d’un contrat d’assurance vie peuvent être des frais récurrents et fixes ou proportionnels au montant confié à l’assureur. Ils sont généralement prélevés chaque année.

Quels sont les différents types de frais de gestion ?

Les frais de gestion sont principalement de deux types :

• Les frais fixes qui sont prélevés selon un montant établi à l’avance qui ne varie pas selon l’épargne placée dans le contrat.
• Les frais proportionnels qui sont des frais prélevés selon un pourcentage qui varie en fonction du capital du contrat.

Ces frais diffèrent selon les supports dans lesquels le contrat est investi. En effet, les fonds euro et les unités de compte ont des fonctionnements spécifiques par rapport au prélèvement des frais de gestion.

• Les fonds euro reviennent à l’assureur qui s’occupe de la gestion de ce support. Ils sont prélevés directement sur les gains potentiels qu’il a générés. Voilà pourquoi ils passent, en général, inaperçus. Les assurés ne perçoivent que le rendement net après retrait des frais de gestion. Ce sont les fonds euro dont les frais de gestion sont fixes et décidés en amont par l’assureur. Ils peuvent s’élever à environ 0,30 % jusqu’à 1 % du contrat. La moyenne des frais de gestion en fonds euro est à 0,7 %.
• Les unités de compte ont un fonctionnement différent. Ils font souvent l’objet d’un double prélèvement. L’assureur qui les gère se rémunère selon un pourcentage proportionnel à la valeur des différents produits d’investissement. La société de gestion, responsable des supports, se rémunère également. Le pourcentage qu’elle prélève varie selon le type d’investissement. Par exemple, un tracker (ETF) nécessite moins de gestion, ce qui engendre donc moins de frais.

Pour les unités de compte, le prélèvement se fait en nombre de parts. En effet, comme leur nom l’indique, les fonds euro sont libellés en euros alors que les unités de compte le sont en parts. Concrètement, vous détenez 100 parts dans un support qui fait partie des unités de compte par exemple. Les frais de gestion, même s’ils sont chiffrés en pourcentage, sont prélevés dans ces parts que vous détenez. Ainsi, dans le cas où l’assureur prend 1 % de frais de gestion, il prendra 1 part sur les 100 en votre possession.

Bon à savoir

CORUM Life, le contrat d’assurance vie distribué par CORUM L’Épargne, investit dans des fonds euro et des unités de compte. En ce qui concerne le montant des frais de gestion, ils s’élèvent à 0,6 % pour les fonds euro et ne concernent que les frais du support (SCPI ou fonds obligataires) pour les unités de compte. Il n’y a donc pas de double prélèvement pour les unités de compte pour le contrat CORUM Life. 

Les contrats d’assurance vie, surtout s’ils sont composés d’une majorité d’unités de compte, peuvent donc avoir des frais de gestion conséquents qui peuvent amoindrir leur rentabilité. Différentes stratégies peuvent vous permettre de ne pas vous orienter vers des contrats aux frais de gestion trop lourds.

Comparer les contrats d’assurance vie sur le marché

Avant de souscrire votre contrat, vous pouvez passer du temps à comparer les différentes offres des assureurs : banques, courtiers, compagnies d’assurance, sociétés spécialisées… Les choix sont nombreux et chacun possède ses spécificités. Vous pouvez donc vous orienter vers des contrats qui ont des frais de gestion moins élevés.

Opter pour les fonds euro

Comme les unités de compte peuvent présenter un double prélèvement, un pour la société de gestion responsable des supports et un pour l’assureur, il peut être intéressant d’investir dans les fonds euro. Ceux-ci possèdent un rendement plus faible qui peut être compensé par les frais de gestion moindres. Vous pouvez ainsi calculer les frais de ces supports par rapport au montant qu'ils sont susceptibles de vous rapporter pour obtenir la meilleure répartition entre les deux.

Éviter les options

Certaines options proposées par les assureurs, censées faciliter la gestion de votre contrat, s’avèrent coûteuses. C’est le cas, par exemple, des « arbitrages automatiques » qui optimisent la répartition de vos supports en échange de frais supplémentaires.

De même, l’une des options disponibles est la gestion pilotée. Ce mode de gestion du contrat d’assurance vie consiste à confier ce dernier à un expert qui prend, à votre place, toutes les décisions : répartition des fonds, arbitrages… Le gestionnaire peut vous permettre d’optimiser votre contrat d’assurance vie en contrepartie de frais de gestion. La gestion pilotée s’oppose à la gestion libre où vous disposez d’une liberté totale quant à la gestion de votre contrat. Si vous faites attention aux frais, vous pouvez préférer cette option qui ne s’accompagne pas de prélèvement supplémentaire.

Les frais de gestion ne sont pas les seuls que rencontre un contrat d’assurance vie. Il peut en existe d’autres :

• Les frais d’entrée ou de souscription sont prélevés lors du versement initial de votre prime. Ils sont généralement exprimés en pourcentage du montant versé.
• Les frais d’arbitrage sont des frais prélevés lors du transfert d’un support à un autre (par exemple une unité de compte vers une autre, ou un fonds euro vers une unité de compte et inversement).
• Les frais de versement sont prélevés sur chaque versement que vous effectuez sur votre contrat. Ils peuvent être exprimés en pourcentage du montant versé ou en montant fixe.
• Les frais de rachat prélevés si vous rachetez votre contrat avant son terme.