Comment fonctionne le PER ?

Pour résumer :

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est un outil d’épargne à long terme conçu pour préparer la retraite. Bien qu’il dispose d’une fiscalité spécifique et qu’il affiche une flexibilité intéressante, il comporte aussi des contraintes et des risques à connaître :

• Un produit modulable : Le PER est réparti en trois compartiments (PER individuel, collectif et obligatoire), pour s’adapter aux besoins des particuliers et des salariés.
• Une fiscalité spécifique : Les versements sur le PER peuvent être déduits des revenus imposables sous certaines conditions, mais la fiscalité à la sortie nécessite une planification précise.
• Une gestion diversifiée : L’épargnant à le choix entre une gestion pilotée ou une gestion libre du plan, et entre des fonds en euro et des unités de compte.
• Une portabilité avantageuse : Le PER permet de transférer ou de regrouper plusieurs plans sans perdre les bénéfices fiscaux acquis et autres avantages associés, ce qui le distingue d’autres produits d’épargne comme l'assurance vie.
• Des inconvénients à considérer : Les fonds du PER sont théoriquement bloqués jusqu’à la retraite (sauf exceptions) et des frais peuvent réduire le rendement final.
• Une sortie flexible : Les fonds présents sur le PER peuvent être débloqués sous forme de capital, en rente ou une combinaison des deux, selon les besoins du souscripteur. Cependant, il est important de noter que la rente est calculée sur des modèles d'espérance de vie, souvent à l'avantage de l'assureur, ce qui n’est généralement pas rentable pour l’assuré. De plus, en cas de décès, l'assureur garde alors pour lui ce qui n'a pas été versé, alors qu'en cas de sortie en capital, le montant restant est reversé aux ayants droit.

Le PER est un plan performant pour préparer sa retraite, mais qui demande une analyse approfondie avant de souscrire et d’effectuer les premiers versements. L’accompagnement par un professionnel est donc le bienvenu.

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est un outil d’épargne conçu, comme son nom l’indique, pour préparer la retraite. Créé par la loi PACTE en 2019, il se distingue par sa souplesse et sa fiscalité spécifique. En réalité, le PER regroupe plusieurs anciens dispositifs, pour offrir désormais aux épargnants une solution simplifiée. À travers des versements libres ou programmés, il permet de se constituer un capital ou une rente, avec des options de sortie variées. Ce guide vous explique comment fonctionne le PER, en détaillant ses compartiments, ses modes de gestion, ses avantages, et ses limites.

Les trois catégories de PER

Le Plan d’Épargne Retraite est un dispositif d’épargne de long terme destiné à préparer sa retraite tout en offrant des avantages fiscaux. Il se divise en trois compartiments principaux, chacun répondant à des besoins spécifiques.

Le PER individuel

Ce plan est ouvert à tous les épargnants, qu’ils soient salariés, indépendants ou même sans activité professionnelle. Les versements sont entièrement volontaires, avec une liberté totale quant au montant et à leur fréquence. Le PER individuel permet ainsi de se constituer un capital ou une rente pour compléter ses revenus à la retraite.

Le PER collectif

Proposé par les entreprises, ce compartiment du PER est accessible à tous les salariés. Il remplace des dispositifs comme le Perco. Les salariés peuvent effectuer des versements volontaires ou transférer des sommes issues de l’épargne salariale (participation ou intéressement). Ce plan collectif est particulièrement intéressant pour ceux qui souhaitent profiter d’une épargne progressive sans avoir à fournir d’effort financier important. De plus, les versements sont souvent abondés par l’entreprise.

Le PER obligatoire

Réservé à certains salariés, ce plan est mis en place par l’entreprise, généralement pour des catégories spécifiques de personnel ou selon des conditions d’ancienneté. Les versements y sont obligatoires et peuvent être pris en charge partiellement ou totalement par l’employeur.

>Découvrez tout sur les phases du contrat du PER.

Comment fonctionne le PER ?

Le fonctionnement du PER repose sur des mécanismes simples, permettant à chaque épargnant de constituer un capital ou une rente pour préparer sa retraite. Ce plan s’adapte aussi à différents profils, grâce à des options variées en termes de versements, de modes de gestion, et de conditions de sortie.

Les versements sur le PER : libres ou programmés

L’une des grandes forces du PER est sa flexibilité en matière de versements :

• Les versements volontaires sur le PER : Les épargnants peuvent alimenter leur contrat de PER selon leurs capacités financières, que ce soit de manière ponctuelle ou régulière. Ces sommes, dans le cas d’un PER individuel, peuvent être déduites des revenus imposables dans la limite d’un plafond annuel et selon la situation personnelle de l’épargnant, ce qui peut ainsi octroyer un avantage fiscal non négligeable.
• Le transfert des anciens contrats vers le PER : Si vous détenez un ancien produit d’épargne retraite (comme un PERP ou un Madelin), sachez qu’il est possible de transférer leurs fonds sur un PER pour profiter d’une gestion modernisée et simplifiée.

L’abondement du PER par l’entreprise : Dans le cadre d’un PER collectif ou obligatoire, l’entreprise peut effectuer des versements complémentaires, ce qui permet à l’épargnant d’obtenir, à terme, un montant significatif à moindre effort.

>Découvrez tout sur les modes de gestion du PER.

Ces possibilités rendent le PER accessible à tous, quel que soit le niveau de revenu ou la régularité des apports.

Les fonds euros ou les unités de compte : des choix complémentaires pour votre PER

Lorsque vous investissez dans un Plan d’Épargne Retraite, vous pouvez choisir entre deux principaux types de supports : les fonds euros et les unités de compte. Ces options permettent d'adapter votre stratégie d’épargne à vos objectifs et à votre appétence au risque.

• Les fonds euros du PER : ils garantissent le capital investi, ce qui en fait une option rassurante pour les épargnants prudents ou proches de la retraite. Les rendements sont faibles mais stables, car les investissements se concentrent sur des actifs sûrs, comme les obligations d’État. Cependant, la baisse constante des taux d’intérêt réduit progressivement leur attractivité pour les nouveaux versements.
• Les unités de compte du PER : elles offrent une diversification vers des marchés financiers, tels que les actions, l’immobilier ou les obligations d’entreprises. Ces supports peuvent générer des rendements plus intéressants sur le long terme, mais ils comportent un risque de perte en capital en cas de fluctuation défavorable des marchés. Autrement dit, les unités de compte conviennent particulièrement aux épargnants prêts à prendre un peu plus de risque pour espérer, sans garantie, des gains supérieurs sur leur PER.

>Découvrez tout sur les supports du PER.

La sortie du PER : rente ou capital

Le moment de la sortie du PER est une étape majeure, qui permet de profiter de l’épargne accumulée :

• Une sortie à la retraite du PER : Il s’agit du cas le plus courant. À l’âge légal de départ à la retraite, l’épargnant a le choix entre une sortie sous forme de capital (en une ou plusieurs fois), ou de rente viagère. Cela permet d’adapter la restitution des fonds aux besoins financiers du souscripteur. Notez toutefois que la rente viagère est calculée sur des modèles d'espérance de vie qui sont à l’avantage de l’assureur : autrement dit, il faut vivre longtemps pour que cela soit rentable pour l’épargnant. De plus, en cas de décès, l’assureur garde les sommes non restituées dans la rente pour lui, contrairement à la sortie en capital où les montants restants sont reversés aux ayants droit.
• Une sortie anticipée du PER : Bien qu’il soit normalement bloqué jusqu’à la retraite, le PER peut parfois être débloqué prématurément, pour des situations spécifiques encadrées par la loi. L’un des cas les plus connus est l’achat de la résidence principale. D’autres circonstances incluent l’invalidité du titulaire, de son conjoint ou partenaire de PACS, ou de ses enfants, ainsi que le décès du conjoint ou partenaire de PACS. Le déblocage anticipé est également autorisé en cas de cessation d’activité non salariée, si celle-ci résulte d’un jugement de liquidation judiciaire. Enfin, il est possible de retirer les fonds en situation de surendettement, sur décision de la commission de surendettement, ou lorsque l’épargnant arrive à expiration de ses droits à l’allocation chômage sans retrouver d’emploi. Ces dispositifs, bien que strictement encadrés, offrent donc une souplesse importante pour faire face aux imprévus de la vie.

Les avantages du PER

Le PER présente de nombreux atouts pour les épargnants souhaitant anticiper leur retraite tout en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse et d’une certaine flexibilité.

La fiscalité spécifique du PER

L’un des principaux attraits du PER réside dans ses avantages fiscaux, particulièrement attractifs pour les épargnants souhaitant optimiser leur impôt :

• La déduction des versements volontaires sur le PER : Les versements effectués sur un PER individuel peuvent être déduits des revenus imposables dans la limite d’un plafond annuel et selon la situation personnelle de l’épargnant. Cela permet de réduire directement le montant de l’impôt dû. Il s’agit donc d’une opportunité immédiate d’optimisation fiscale pour les contribuables fortement imposés.
• La fiscalité à la sortie du PER : Si l’épargnant choisit de déduire ses versements de son revenu imposable (ce qui n’est pas une obligation), lors de la sortie en capital ou en rente du PER, ses gains seront soumis à une fiscalité. Cependant, celle-ci peut parfois être avantageuse, notamment grâce à l’application du prélèvement forfaitaire unique (PFU) ou à une exonération partielle dans certains cas.

Pour établir une stratégie fiscale pertinente selon votre situation personnelle, il est préférable de consulter un professionnel.

La grande flexibilité du PER

Le PER est un plan qui s’adapte à une grande diversité de besoins et de situations :

• Les versements du PER : Les versements volontaires sont libres et peuvent être modulés selon les capacités financières de chacun. Pour les salariés, les entreprises peuvent compléter l’effort d’épargne grâce à des abondements.
• La sortie flexible du plan : Contrairement à d’autres produits d’épargne retraite, le PER permet une sortie en rente viagère, en capital ou même une combinaison des deux.
• La portabilité du PER : Que vous changiez d’entreprise ou de statut, votre PER vous suit. Les compartiments collectif et obligatoire du PER peuvent être transférés sur un PER individuel, ce qui garantit ainsi une continuité de l’épargne sans perte d’acquis.

Cette flexibilité fait du PER un produit accessible et évolutif, quelles que soient les étapes de votre carrière, de votre situation ou de vos objectifs personnels.

>Découvrez tout sur les compartiments du PER.

Le PER, un plan adapté au long terme

Le PER est un plan pensé pour accompagner les épargnants tout au long de leur vie active :

• Une gestion adaptée à l’âge : Grâce à la gestion pilotée, l’épargne est sécurisée à mesure que l’âge de la retraite approche, ce qui garantit une protection accrue contre les fluctuations des marchés.
• Diversification des supports : En optant pour une gestion libre, les épargnants peuvent investir dans des supports variés, combinant sécurité et rendement potentiel. Ils peuvent ainsi adapter la constitution de leur capital selon leur appétence au risque, leurs objectifs financiers et leur propre situation.

Les inconvénients et limites du PER

Bien que le PER présente de nombreux atouts, il n’est pas exempt de limites. Avant de souscrire à ce plan, il est essentiel de comprendre ses éventuels inconvénients pour faire un choix éclairé.

Le blocage des fonds sur le PER

L’un des aspects les plus contraignants du PER est l’indisponibilité des sommes investies avant l’âge de la retraite :

• Une épargne immobilisée : Comme vu précédemment, les versements effectués sur le PER sont bloqués jusqu’à l’âge légal de départ à la retraite. Or, cette contrainte peut être perçue comme un frein, notamment pour les personnes qui pourraient avoir besoin d’une partie de leur épargne plus tôt.
• Des exceptions limitées : Bien que la sortie anticipée du PER soit possible dans certains cas ces situations restent exceptionnelles et nécessitent souvent des justificatifs.

Ce blocage impose donc une gestion rigoureuse de vos finances pour éviter de compromettre d’autres besoins financiers à court terme au profit du PER.

Les risques liés à l’investissement

Le PER implique une exposition aux marchés financiers, avec des risques à prendre en compte :

• La volatilité des unités de compte : Les épargnants qui choisissent des supports en unités de compte doivent accepter une possible perte en capital liée aux fluctuations des marchés.
• Les faibles rendements des fonds euros : Bien que sécurisés, les fonds euros connaissent une baisse régulière de leur rendement, ce qui peut limiter la performance globale de l’épargne investie sur le PER.
• Une gestion pilotée qui n’offre pas de garantie : Si la gestion pilotée réduit les risques à mesure que l’épargnant approche de la retraite, elle n’offre pas une garantie de performance.

La complexité fiscale du PER

Bien que le PER offre des avantages fiscaux, il peut également entraîner une certaine complexité dans sa compréhension et sa gestion :

• La déduction des versements : Le choix de déduire ou non ses versements volontaires des revenus imposables doit être réfléchi. Selon votre situation personnelle, quelle option vous semble être la plus pertinente ? Une déduction immédiate, ou un avantage fiscal différé à la sortie du plan ? Une mauvaise stratégie peut réduire l’efficacité fiscale du plan. Voilà pourquoi, l’avis d’un expert est vivement recommandé pour faire le bon choix.
• La fiscalité à la sortie : Les règles fiscales qui s’appliquent lors de la sortie en capital ou en rente peuvent sembler complexes. Entre impôt sur le revenu ou prélèvement forfaitaire unique, il s’agit d’un aspect du PER qui n’est pas forcément simple à appréhender.

Ces éléments demandent une planification précise pour optimiser les bénéfices fiscaux du PER tout en évitant les mauvaises surprises.

Les frais associés au PER

Un autre aspect à prendre en compte concerne les frais liés au PER :

• Les frais de gestion et d’entrée du plan : Les contrats de PER peuvent inclure des frais d’entrée, de gestion, ou d’arbitrage, qui impactent directement le montant de l’épargne constituée. Ces frais varient selon les acteurs (banques, assurances, plateformes en ligne). Il est donc important de comparer les contrats de PER avant de souscrire.
• Les frais sur les supports du PER    : Les supports d’investissement, et notamment les unités de compte, peuvent également générer des frais supplémentaires. Là encore, il s’agit d’un élément à prendre en compte pour établir une stratégie financière cohérente.

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Comment choisir un PER adapté ?

Choisir un PER demande une réflexion approfondie pour s’assurer que ce dispositif corresponde à vos objectifs financiers, à votre situation professionnelle et à vos besoins à la retraite. Or, avec les nombreuses offres disponibles, il est important de savoir comment sélectionner le plan qui vous permettra de vous constituer un capital ou une rente de manière optimale. Voici quelques conseils, non exhaustifs, pour vous aider à bien choisir.

Analyser ses objectifs personnels

Le choix d’un PER ou d’un autre type de placement dépendra avant tout de vos priorités et de votre stratégie d’épargne :

• La préparation de la retraite : Si votre objectif principal est de garantir un complément de revenus pour votre retraite, un PER individuel pourra effectivement être l’une des meilleures options.
• Des projets spécifiques : Pour les épargnants anticipant une sortie pour un autre projet, en revanche, il sera peut-être préférable de s’orienter vers une autre solution d’épargne, avec des modalités de retrait plus adaptées.

Une analyse claire de vos objectifs vous aidera à déterminer la solution la plus adaptée.

Comparer les offres de PER disponibles

Les plans proposés varient considérablement selon les acteurs financiers. Voici quelques-uns des critères clés à examiner :

• Les frais du contrat : Il est judicieux de comparer les frais d’entrée, de gestion, d’arbitrage et de sortie, car ils impactent directement le montant final de l’épargne pour la retraite.
• La diversité des supports sur le PER : Il est également important de vérifier la variété des options d’investissement (fonds euros et unités de compte) pour vous assurer qu’ils répondent à vos objectifs.
• Les conditions des versements sur le PER : Certains contrats de PER permettent des versements volontaires flexibles, tandis que d’autres PER imposent des minimums plus élevés. Il est alors important de choisir une offre correspondant à votre capacité d’épargne.

Prenez le temps de demander des simulations et des explications détaillées pour évaluer la rentabilité potentielle des offres comparées.

Considérer les aspects spécifiques liés à votre entreprise

Si vous êtes salarié, il est important d’examiner les plans proposés par votre entreprise :

• L’abondement des versements par l’entreprise : Certaines entreprises participent aux versements, ce qui constitue un avantage significatif pour augmenter le montant de l’épargne.
• La portabilité du plan : En cas de changement d’emploi, assurez-vous que le PER collectif ou obligatoire puisse être transféré vers un PER individuel, sans pénalité.

Le PER est un outil puissant et modulable pour anticiper l’avenir, que ce soit pour vous constituer un capital ou vous permettre de bénéficier d’une rente, tout en optimisant votre fiscalité. Cependant, en amont, il est crucial de bien comprendre comment fonctionne ce plan, en ayant pleinement conscience de ses avantages et de ses limites. Prenez donc le temps d’évaluer vos objectifs, de comparer les offres, et de vous faire accompagner si nécessaire, pour vous bâtir une épargne retraite qui vous ressemble.