Les différents modes de gestion du PER

Le plan d’épargne retraite (PER) est une solution d’épargne appréciée par de nombreux foyers français. Créé en 2019, il avait séduit 7 millions de personnes au 31 décembre 2022 d’après le site du Gouvernement. Il permet à l’épargnant d’investir pendant sa vie active pour se constituer une épargne. Parvenu à l’âge de départ à la retraite, cet argent lui est reversé afin de mener à bien de nouveaux projets ou compléter ses revenus. 

Investir sur un PER permet à l’assuré d’avoir le choix entre plusieurs modes de gestion : libre, pilotée, à horizon retraite ou mixte. Opter pour un mode de gestion plutôt qu’un autre se fait notamment en fonction du niveau d’implication que souhaite avoir l’assuré pendant la vie du contrat. Le PER fonctionne, par défaut, en gestion pilotée. Cela signifie que l’assureur prend en charge la gestion du plan. Découvrez comment fonctionne le PER. 

Investir dans un PER pour préparer activement sa retraite

Durant la vie active, la question se pose souvent de savoir comment préparer activement son départ à la retraite. Produit d’épargne apparu en 2019, le PER permet à de nombreuses personnes en poste de se constituer une épargne solide sur le long terme. Elles y réalisent des versements au fur et à mesure et optent pour des solutions d’investissement plus ou moins risquées, avec des perspectives de gains proportionnelles au niveau de risque pris. Au moment du départ à la retraite, l’épargnant profite des sommes accumulées (avec ou sans plus-values) sous la forme d’un versement en capital ou bien d’une rente viagère. 

Le dispositif du plan épargne retraite remplace les anciens plans d’épargne retraite comme l’article 83, le PERP ou encore le dispositif Madelin. Sous certaines conditions, l’épargnant peut récupérer ses fonds avant la fin du contrat. Les situations permettant un déblocage anticipé sont restreintes : 

• l’acquisition d’un logement faisant office de résidence principale ;
• la fin des droits au chômage ;
• une liquidation judiciaire ayant contraint l’épargnant à céder son activité professionnelle ;
• un état de surendettement ;
• le décès du conjoint ou du partenaire de Pacs ;
• l’invalidité de l’épargnant, de son conjoint, de son partenaire de Pacs ou de ses enfants (invalidité de 2e catégorie au minimum).

Bon à savoir 
Placer son argent dans un PER permet de déduire les versements effectués, en respectant un certain plafond qui varie selon vos revenus et votre statut, de votre revenu imposable. 

Présentation des différents modes de gestion du PER

En fonction du profil de l’épargnant et de ses préférences, il est possible d’opter pour un mode de gestion plutôt qu’un autre : 

• La gestion libre du PER permet au particulier de placer lui-même son argent dans les supports qui lui conviennent.
• La gestion pilotée convient en priorité à ceux qui souhaitent déléguer par manque de temps ou de connaissances. La gestion du PER est alors confiée à un professionnel de l’investissement, permettant au souscripteur de ne pas avoir à réaliser d’arbitrages lui-même. L’expert place les fonds où il le souhaite en fonction du niveau de risque que l’épargnant est prêt à prendre et de ses objectifs à plus et moins long terme,
• La gestion pilotée à horizon est souvent très appréciée puisqu’il s’agit d’un intermédiaire entre la gestion libre et la gestion pilotée. L’épargnant détermine quel est l’objectif de son placement ainsi que l’horizon qu’il souhaite prendre, puis il laisse le champ libre aux professionnels pour gérer son épargne. Au début du contrat, la prise de risque est plus élevée en comparaison avec les dernières années précédant l’âge de la retraite où le risque est fortement réduit.
• La gestion mixte combine différents modes de gestion. Cela permet à l’épargnant de confier la gestion de son contrat à un spécialiste (gestion pilotée) tout en conservant une certaine liberté (gestion libre).

Vous l’aurez compris, il est important de miser sur un mode de gestion adapté à votre profil d’épargnant, de sorte à parvenir aux objectifs fixés. En choisissant le bon mode de gestion, vous optimisez également la gestion de votre contrat. Le mode de gestion par défaut, dans le cadre du PER, est la gestion pilotée. Pour en avoir un autre, il faut en faire la demande auprès de l’assureur. 

La gestion libre du PER

Si vous choisissez cette option, vous répartissez vous-même votre épargne au sein des différents supports. Cela signifie que vous sélectionnez librement les supports d’arbitrage et décidez de leur répartition au sein de votre PER. 

Le principal avantage de gérer librement votre plan d’épargne retraite est d’être le décisionnaire unique. De cette manière, vous choisissez les placements que vous souhaitez sélectionner. Vous pouvez également décider de l’évolution de votre épargne grâce aux arbitrages. Ces décisions vous permettent de changer la répartition de votre capital. Sécuriser votre épargne ou la dynamiser est ainsi possible quand vous le souhaitez. Vous pouvez également choisir quelques options d’arbitrage automatiques, si l’assureur le propose, selon la prise de risque que vous êtes prêt à supporter et la rentabilité que vous désirez obtenir. 

Cependant, une gestion libre nécessite de développer des connaissances poussées sur les marchés financiers, sans quoi vous pouvez commettre des erreurs et perdre votre épargne. De même, vous devez disposer d’un temps suffisant pour arbitrer entre les différents véhicules de placement et faire les bons choix au bon moment.

La gestion conseillée du PER

La gestion conseillée est à mi-chemin entre la gestion libre et la gestion pilotée. Vous bénéficiez, en échange de frais, de conseils sur les investissements effectués au sein de votre PER. Cependant, contrairement à la gestion pilotée, vous gardez le contrôle sur votre plan et effectuez vous-même vos arbitrages et la répartition des supports. Les conseils sont dispensés par un expert indépendant qui se base sur votre profil d’épargnant pour vous orienter. 

La gestion pilotée à horizon du PER

La gestion pilotée à horizon est un mode de gestion intermédiaire du PER, proposé en principe dans tous les contrats. Cette solution est très intéressante pour ceux qui considèrent que les deux précédents modes de gestions ne sont pas parfaitement adaptés à leur profil.
Concrètement, la gestion pilotée à horizon sécurise votre épargne et réalise un arbitrage qui varie en fonction de votre âge de départ à la retraite. Plus ce départ est proche dans le temps et plus vos placements sont sécurisés, entre autres via des investissements en fonds euro. À l’instar d’une gestion pilotée sous mandat, la gestion pilotée à horizon nécessite certains renseignements au préalable. Vous devez ainsi renseigner votre type de profil (dynamique, équilibré ou prudent) ainsi que votre niveau d’appétence pour la prise de risque financière. Un profil équilibré est le résultat par défaut, ce qui signifie que vous n’êtes pas réfractaire aux investissements risqués et potentiellement plus rentables, mais que vous souhaitez tout de même conserver une épargne de sécurité intacte. 

L’avantage de la gestion à horizon est qu’elle vous permet de gagner du temps et ne requiert pas des connaissances poussées. Au fur et à mesure du temps, votre épargne est sécurisée afin de protéger vos plus-values pour les garder au moment du déblocage du plan. 
Toutefois, notez que le mode d’arbitrage n’est réalisé qu’en tenant compte des années qui vous séparent encore de la retraite, ce qui peut constituer un inconvénient pour certains. Si vous souhaitez modifier votre profil en matière de prise de risque, il vous faudra de préférence changer de mode de gestion.

La gestion mixte du PER 

Le mode de gestion mixte n’est pas proposé dans tous les PER. Il combine différents modes de gestion en une seule et même solution. Des spécialistes arbitrent les placements via une gestion pilotée, tout en laissant une certaine liberté au souscripteur. Une épargne minimum est conservée sur des fonds euro ou des supports immobiliers dans un souci de sécurisation.