La gestion mixte dans le cadre du PER

Le PER, ou plan d’épargne retraite, est un support d’épargne qui plaît à de nombreux épargnants français. Ils étaient plus de 7 millions à en posséder un au 31 décembre 20221. Accessible depuis 2019, le PER remplace les anciens supports d’épargne retraite tels que le contrat Madelin, l’article 83 ou encore le PERP. En prévision du départ à la retraite, le souscripteur du PER épargne et investit sur des fonds euro ou des unités de compte en fonction de son profil. En matière de gestion, le choix est important. L’investisseur peut choisir entre un mode de gestion libre, pilotée, mixte ou pilotée à l’horizon. La gestion mixte n’est pas proposée dans tous les contrats, mais elle permet à l’épargnant de combiner plusieurs modes de gestion entre eux. La gestion pilotée est le mode qui s’applique par défaut au sein du PER.

L’horizon de votre PER : un élément crucial dans le choix du mode de gestion

Avant de souscrire un plan d’épargne retraite, l’épargnant prend en compte l’horizon de son investissement, autrement dit la durée totale du contrat. Cela a une importance cruciale puisque le PER est une solution d’épargne sur le long terme (parfois plusieurs dizaines d’années), avec des conditions strictes pour une sortie anticipée.

Ainsi, l’horizon du PER est un élément important, notamment dans le choix du mode de gestion. Pour limiter les aléas des marchés financiers, il convient d’appliquer une certaine stratégie qui évoluera forcément à mesure que le temps passe. Le fait de miser sur des placements volatils est risqué, mais permet d’obtenir potentiellement une meilleure rentabilité. Dans les faits, il n’existe pas de haut rendement sans risque élevé, ce qui explique pourquoi il est toujours préférable de limiter les risques lorsque le départ à la retraite approche. Ainsi, il est pertinent d’investir plutôt sur les fonds euro, qui sont sécurisés, les dernières années qui précèdent l’âge de la retraite. A contrario, le début de la vie active de l’épargnant peut s’accompagner d’une importance plus grande des placements en unités de compte, ce qui implique une plus grande prise de risque. Jouer sur la durée des placements est une technique qui a fait ses preuves, avec une stratégie qui privilégie les unités de compte ou les fonds euro selon l’âge de l’épargnant. Le capital généré par le PER peut être débloqué sous la forme d’un capital ou bien d’une rente viagère.

Gestion mixte du PER : comment cela fonctionne-t-il ?

Ce mode de gestion est un véritable point fort pour de nombreux profils d’épargnants qui souhaitent adapter leur contrat dans le temps, en prévision de leur retraite.

En pratique, le mode de fonctionnement de la gestion mixte est plutôt simple. Il s’agit d’une combinaison subtile entre plusieurs modes de gestion. Concrètement, vous pouvez par exemple choisir de confier une partie de votre épargne à des professionnels spécialisés dans les marchés financiers et conserver une autre partie pour une gestion libre, en toute autonomie. D’un côté, les experts investiront les fonds selon votre profil, en sécurisant de plus en plus le tout à mesure que le temps passe. D’un autre côté, vous pourrez répartir les actifs de votre portefeuille comme bon vous semble : sur des unités de compte ou bien sur des fonds euro plus sûrs. Vous combinez ainsi la gestion libre, la gestion pilotée et la gestion pilotée à l’horizon dans un seul et même contrat.

Pourquoi choisir la gestion mixte de votre PER ?

Une gestion mixte apparaît comme une solution pour ceux qui désirent gérer leur contrat de plusieurs façons différentes. Il faut dire que chaque mode de gestion peut comporter des inconvénients. La gestion libre implique de posséder des connaissances suffisantes en matière financière ainsi que du temps pour suivre les marchés financiers ou immobiliers très fluctuants. De son côté, la gestion pilotée ne laisse plus beaucoup d’autonomie à l’épargnant, dont le rôle se cantonne à remplir des documents afin de déterminer son profil et la prise de risque qu’il accepte de prendre (équilibré, prudent ou dynamique). Quant à la gestion pilotée à horizon, cette solution peut paraître lacunaire puisqu’elle prévoit des placements plus ou moins risqués en fonction du temps. En effet, plus l’horizon du départ à la retraite se rapproche et plus la répartition des actifs du portefeuille sont sécurisés. Au contraire, les placements sont plutôt volatils en début de contrat. Or, certains épargnants souhaitent pouvoir associer tous les avantages de chaque mode de gestion afin d’en créer un qui leur conviendra parfaitement. C’est à ce moment précis que le mode de gestion mixte du PER prend tout son sens.

La gestion mixte du PER, une solution sur-mesure pour l’épargnant

Pour obtenir un contrat sur-mesure, la gestion mixte du PER apparaît comme une solution intéressante. Bien que ce mode de gestion ne soit pas proposé dans tous les PER, il offre des avantages notables. En premier lieu, le fait de pouvoir associer différents modes de gestion entre eux dans le même contrat. De cette manière, l’épargnant conserve un contrôle et une autonomie sur la répartition de ses actifs tout en confiant son épargne à des professionnels aguerris. En somme, l’épargnant peut conserver une épargne investie sur des supports immobiliers ou des fonds euro pour plus de sécurité tout en déléguant une autre partie à des spécialistes pour des placements en unités de compte. L’objectif est ainsi de combiner plusieurs modes de gestion afin de tirer le meilleur profit des avantages de chacun.

La gestion mixte du PER, un moyen de limiter les erreurs de placements

L’épargnant qui possède une autonomie trop importante dans la répartition de ses actifs, mais qui n’en maîtrise pas vraiment les contours, risque de prendre de mauvaises décisions. Or, ces décisions peuvent impacter fortement son épargne.

Si garder la main sur son contrat est important pour de nombreux épargnants, il n’en demeure pas moins que l’expertise de professionnels du secteur est une grande aide en la matière. Dans un mode de gestion libre, le souscripteur du PER peut avoir tendance à arbitrer de manière soudaine, en se laissant guider par la peur. Si une partie de l’épargne est investie sur des unités de compte et notamment des actions, l’intérêt d’un garde-fou est indispensable tant les marchés financiers sont fluctuants. Miser sur ce type de placement est d’ailleurs plus intéressant en début de contrat puisque l’épargnant a de nombreuses années devant lui pour absorber les éventuelles pertes. La gestion mixte permet donc de minimiser certains risques de perte liés à des décisions trop précipitées prises par l’épargnant. Les risques ne sont pas supprimés pour autant. Le professionnel qui gère une partie de l’épargne via une gestion pilotée prend davantage de risques, conformément à ses connaissances pointues du marché et en respectant toujours le profil du souscripteur. Plus l’horizon du départ en retraite est lointain et plus la liberté d’investissement est importante.