Identifier les différents types de fonds en assurance vie

L’assurance vie est un contrat où l’assureur s’engage à verser une somme à l’assuré ou au bénéficiaire en échange de cotisations régulières versées. Cette somme, composée des versements effectués par le souscripteur et des gains potentiels qu’ils ont pu générer, est versée sous forme de rente ou de capital au bénéficiaire en cas de décès de l’assuré. Vous pouvez également retirer le capital présent sur votre contrat dans des conditions fiscales avantageuses 8 ans après son ouverture.

Le principal atout de l’assurance vie est d’intégrer des supports d’investissement qui permettent de générer des gains potentiels. Ils peuvent vous faire accéder aux marchés financiers ou immobiliers sans investir directement (surtout dans le cadre d’un contrat d’assurance vie qui investit en unités de compte). L’assurance vie se répartit en effet entre fonds euro et en unités de compte. Leurs caractéristiques diffèrent en matière de rendement, de risque et de liquidité.

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Définition du fonds euro

Les fonds euro représentent l’option la plus populaire dans l’assurance vie1, car ils procurent une gestion stable et sécurisée. Ils composent les contrats d’assurance vie dits monosupports, qui désignent les contrats investissant dans un seul type de fonds. Le terme « fonds euro » vient du fait que ses montants sont libellés dans cette devise.
Les fonds euro possèdent une garantie sur le capital investi. Celui-ci produit des intérêts capitalisés (qui produisent à leur tour des gains), c’est ce que l’on appelle l’effet cliquet. L’assureur peut les garantir car ce type de support est principalement composé d’actifs à faible risque : des obligations d’entreprises, des obligataires d’État ou encore des bons du Trésor. Dans une moindre mesure, il comprend des placements monétaires, des actions et des actifs immobiliers.

Les types de fonds euro

Il existe plusieurs types de fonds euro :

• Les fonds euro classiques, essentiellement composés d’obligations d’État, permettent d’investir dans un placement 100 % sécurisé ;
• les fonds euro boostés ou premium qui comportent un pourcentage d’actifs immobiliers et d’actions plus important. Leur performance est ainsi plus élevée en contrepartie d’un risque de perte en capital qui est également plus important.
• Les fonds bonifiés proposent un taux bonus selon la quantité d’unités de compte que vous placez dans votre assurance vie. Votre contrat est ainsi composé d’unités de compte et de fonds euro.

Les caractéristiques des fonds euro 

• Capital garanti : comme souscripteur, vous bénéficiez d’une garantie de capital. Ceci signifie que le montant investi est préservé, peu importe les fluctuations des marchés financiers.
• Rendement stable : le rendement offert par l’assurance vie en fonds euro est souvent plus stable, mais généralement inférieur, à celui de l’assurance vie en unités de compte. Les taux de rendement oscillent de 1 % à 22 % en fonction des taux d’intérêt. Les rendements de ce support financier diminuent depuis une trentaine d’années, car les taux d’intérêt des placements obligataires ont atteint des niveaux très bas avant de remonter en 2022 suite à une hausse des taux d’intérêt.

Un taux minimum de rendement garanti par les assureurs : un taux minimum garanti (TMG) du rendement des fonds euro est souvent communiqué par les assureurs au moment de la souscription. Il s’agit du rendement minimum que l’assureur s’engage à vous verser dans le cadre d’un contrat en fonds euro.

Horizon d’investissement : cela peut être une option attrayante pour ceux qui recherchent une sécurité financière à long terme.

Définition des unités de compte

Les unités de compte composent, avec les fonds euro, les contrats d’assurance vie multisupports. Combinaison d’assurance et d’investissement, elles doivent leur nom à ce que leurs montants sont libellés en parts de marché. Elles investissent en effet sur les marchés financiers (en acquérant des actions par exemple) et immobiliers (en investissant des SCPI par exemple). Comme ces marchés connaissent des variations importantes, investir en unités de compte induit des risques de perte en capital.
 
Le unités de compte comprennent ainsi une grande diversité d’actifs : des actions, des obligations, de l’immobilier, des matières premières, et même des parts dans des organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou des fonds d’investissement collectifs.

Les caractéristiques des unités de compte

• Diversification : le souscripteur peut choisir parmi une large gamme de supports en unités de compte.
• Rendement variable : les rendements de ces supports en unités de compte varient en fonction des performances des actifs.
• Risques. Ce support est également associé à un certain niveau de risque. La valeur de votre investissement fluctue en fonction des marchés financiers ou immobiliers de référence.
• Capital non garanti. Les pertes en capital sont possibles en cas de performances défavorables du marché. Le capital n’est donc pas garanti, seul le nombre d’unités de compte est garanti.
• Horizon d’investissement. Les supports en unités de compte composés d’actions permettent de réaliser des rendements à long terme malgré un risque de pertes important à court terme.

Choisir selon votre profil d’investissement

Il est crucial de déterminer votre profil d’investissement avant de souscrire à une assurance vie en unités de compte. 
Demandez-vous si vous êtes à l’aise avec un niveau de risque plus élevé en échange d’un potentiel de rendement plus élevé. Peut-être, préférez-vous une approche plus prudente pour protéger votre capital. Évaluer votre tolérance au risque vous aidera à choisir les supports d’investissement appropriés. En effet, si vous êtes apte à prendre des risques, votre contrat aura une part d’unités de compte plus importante. Dans le cas contraire, le contrat aura une part plus grande en fonds euro.

Gestion active ou passive

Lorsque vous optez pour une assurance vie en unités de compte, vous pouvez choisir entre une gestion active ou passive de votre portefeuille d’investissement. La gestion active implique des décisions de placement prises par des gestionnaires de fonds experts de façon régulière afin de suivre le marché et ses fluctuations. Ce mode de gestion implique de nombreux frais puisque des frais de courtage sont ajoutés à chaque transaction. La gestion passive vise à suivre les performances du marché en supprimant ces frais de gestion qui prennent une part importante du rendement des unités de compte. Vous effectuez donc moins de transactions pour ne plus avoir de frais à payer. Vous pouvez également automatiser la gestion de votre contrat, ou vous en charger vous-même, car la déléguer à des experts implique également des frais supplémentaires.

Choisir une gestion libre ou déléguée

• La gestion libre. Vous choisissez de gérer votre épargne par vous-même pour le redistribuer entre les différents supports.
• La gestion déléguée. Elle est également désignée comme la gestion sous mandat. Si vous manquez de connaissance en matière de placement, confiez cette gestion à votre assureur ou à votre banquier. Afin d’optimiser le placement de votre épargne, il tient compte de vos projets et des risques que vous êtes prêt à prendre. De plus, vous pouvez décider de modifier le mode de gestion de votre épargne n’importe quand en cours de contrat.

Choisir une gestion active ou dynamique

Il est possible de panacher ces deux types de gestion dans un contrat assurance vie multisupport. Cela permet de jouer la sécurité pour une partie de son épargne et le dynamisme des marchés financiers pour une autre.
  
La répartition entre les compartiments n’est jamais figée. Vous pouvez modifier la répartition entre les différents placements financiers si votre situation ou l’environnement économique change. Pour cela, procédez à un arbitrage afin de déplacer tout ou partie de votre épargne vers les nouveaux compartiments que vous avez choisis.

A lire : Conseils pour souscrire un contrat en assurance vie.